Содержание
Специфика бизнеса в Греции
Греция – страна с богатейшими торговыми традициями. В старину византийские купцы распространили свое влияние на весь мир от Черного моря до Китая.
Деловая хватка за долгие века вошла в привычки и образ жизни жителей Эллады, а левантийская ментальность, пришедшая с востока, лишь укрепила их азартность и способности.
Греческий бизнесмен сегодня – это расчетливый и тонкий игрок, отлично ориентирующийся в перипетиях экономики, чувствующий настроения рынка и осторожный. Хитрость и азарт часто застят глаза, но достойная конкуренция всегда уважаема в греческих бизнес кругах. Здесь ценят серьезность и деловую хватку, осведомленность и профессионализм. И не меньше презирают лень, откровенную профанацию и пустую болтовню.
Начиная бизнес в Греции, следует помнить о местных традициях. Здесь, на пересечении Запада и Востока, всегда цена слова равнялась воздуху, который выдыхается при его произнесении.
Восток любит говорить красиво, а Запад учит доверять лишь написанному и скрепленному печатью. Исходя из этого и следует делать бизнес в Греции – не скупиться на комплименты и теплые слова, но проверять и перепроверять каждый документ. Впрочем, эти правила вполне подходят и для других стран.
Законодательство Греции
Корпоративный налог в Греции – один из самых высоких в Европе. Некоторые виды деятельности облагаются совокупными налогами, в сумме составляющими до 60%.
И все же Греция привлекает инвесторов, активно вкладывающих миллиарды евро в ее экономику.
Как же уживаются эти два факта – с одной стороны, драконовские поборы, с другой – привлекательность с точки зрения иностранных инвестиций? Отгадка кроется в Законе под номером 89, который предусматривает целый букет налоговых льгот для иностранных компаний.
Так, согласно этому закону, иностранная компания, которая не имеет источников дохода на территории страны, практически полностью освобождается от всех внутренних налогов, включая почтовые, подоходные и таможенные сборы.
Доходы иностранных компаний, в рамках того же закона, освобождены и от налогов на доходы от размещенных в греческих банках капиталов. Греки справедливо рассудили, что оборота с притока наличности будет более чем достаточно.
Иностранные компании до недавнего времени имели право беспошлинно приобретать и продавать ценные бумаги и государственные облигации, а также кредитовать любые греческие предприятия и не платить налогов с прибылей от инвестиционной деятельности. Под давлением Европарламента эти невиданные послабления были почти полностью отменены, и теперь иностранным инвесторам приходится платить налог с продажи ценных бумаг на бирже, который составляет 0,15%, а на содержание филиала в Греции инвестор должен тратить не менее 50 000 евро в год.
Налогообложение судовладельцев по-прежнему остается очень низким, что и привлекает в страну огромное количество иностранных компаний-перевозчиков. Даже хорошо умеющие считать деньги сильные мира сего предпочитают ввиду низких пошлин регистрировать свои роскошные яхты в Греции.
Чем еще привлекательна Греция? В том числе и тем, что имеет договора об исключении двойного налогообложения более чем с 45 странами мира, в том числе и с Украиной. Это означает, что украинский инвестор, даже будучи полностью освобожден от уплаты налогов в Греции, не будет должен платить налоги и на Родине.
Конечно же кое-какие затраты инвесторы несут даже освобождаемые от уплаты налогов на 100% инвесторы. Это государственные сборы, так называемые гербовые бланки, а также накладные расходы, сопровождающие любой современный бизнес.
Для того, чтобы зарегистрировать филиал иностранной компании, необходимо обратиться в Министерство финансов Греции за специальным разрешением. В зависимости от вида деятельности и размера компании получение разрешения займет от нескольких недель до нескольких месяцев.
Банковская система Греции
Греческие банки считаются одними из самых либеральных в Европе.
Вступление Греции в Евросоюз несколько нивелировало эти преимущества, и греческим банкирам пришлось поступиться репутацией охраняющих частную и коммерческую тайну церберов.
Однако наработанные навыки и авторитет, а также грамотные инвестиции сделали свое дело: греческие банки сегодня так или иначе присутствуют на финансовых рынках США и Европы, Африки и Ближнего Востока, а в некоторых странах, например на Кипре, превосходят местные банковские структуры.
Открыть счет в греческом банке несложно. При наличии подтверждения законности капитала любой греческий банк радушно распахнет двери перед инвестором. Система интернет-банкинга развита и работает безукоризненно, а количество отделений ведущих банков просто огромно.
Стоимость операций в среднем невелика, но стоит ознакомиться с тарифами перед тем, как переводить крупные суммы из банка в банк, а тем более за границу. Снимать наличные с греческих карт за пределами Греции лучше средними суммами, поскольку существует фиксированный не зависящий от суммы тариф за снятие денег за границей. Незнакомые с этим фактом иногда платят 5 евро за снятие 20 долларов, а снимая мелкие суммы по несколько раз в день с ужасом обнаруживают в распечатке трехзначные суммы за снятие наличных.
Крупнейшими являются Alpha Credit Bank, имеющий представительства в Греции, Болгарии, США, Великобритании, Албании, Кипре, Румынии, Сербии и Монтенегро и Bank of Cyprus Group с филиалами в Греции, на Кипре, в Австралии, Океании, Великобритании. За ними следует Piraeus Bank, а Black Sea Trade and Development Bank работает и на Украине, в Турции, Молдавии и Румынии.
Выбор банка – дело исключительно индивидуальное, зависящее от характера бизнеса, объема капитала, условий, которые может предложить банк клиентам и многого другого. Не последнюю роль играет и стабильность банка, даже если стабильность означает меньшие дивиденды.
Банковский сектор Греции становится полноправным участником еврозоны
Греческие банки ликвидируют отставание от своих коллег
в других малых странах ЕС
Успешно завершив необходимые реструктуризационные процессы в экономике и финансовом секторе, Греция
1 января 2001 года стала 12-м полноправным участником еврозоны. Вступление страны в единый европейский рынок ознаменовалось серьезными изменениями и трансформациями в банковской отрасли государства, вызванными необходимостью скорейшей адаптации сектора к единой европейской валюте. За последние годы греческим банкам удалось существенно улучшить качество своих инвестиционных портфелей и повысить конкурентоспособность на международной финансовой арене. Центральное место в этих процессах отводилось банковской консолидации, которая приняла такой же размах, как и в других странах Европейского Союза. Крупные приватизационные операции и сделки по слияниям и поглощениям привели к сокращению количества коммерческих банков и образованию пяти банковских групп, совокупная доля рынка которых в 2000 году составила 85.9%. Это, по мнению многих греческих аналитиков, позволит местным институтам на равных конкурировать с другими банками в еврозоне. Особо следует подчеркнуть возросшую активность банков Греции по проникновению в соседние балканские страны благодаря открытию там своих филиалов и реализации сделок по слияниям и поглощениям, что, безусловно, повышает авторитет, укрепляет имидж и усиливает влияние греческих финансовых институтов на активно растущих рынках этих государств.
Одна из двенадцати
Улучшению функционирования банковской системы Греции содействовали также проведенные в стране мероприятия по совершенствованию инфраструктуры финансовых рынков. Греческая автоматизирования система трансферных платежей HERMES, подключенная к аналогичной трансъевропейской системе TARGET (Trans European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System), c 1 января текущего года осуществляет обработку всех трансакций исключительно в евро. Это позволило существенно повысить надежность и безопасность электронных денежных переводов как на национальном, так и международном уровне. В настоящее время все операции на местном денежном рынке, а также рынках долгосрочного кредитного капитала Греции проводятся в новой европейской валюте. Bank of Greece активно участвует в реализации единой монетарной политики в еврозоне и руководит мероприятиями по подготовке к введению в стране с 1 января 2002 года евробанкнот и евромонет.
Наряду с этим резкое снижение процентных ставок, сопровождавшее вступление Греции в еврозону в январе текущего года, привело к усилению конкуренции между ведущими греческими коммерческими банками в секторе розничного кредитования. Ослабление фондового рынка и падение норм сбережений заставили местных инвесторов переключиться на операции с недвижимостью и ипотечное кредитование. В настоящее время некоторые афинские банки предлагают ипотечные кредиты по ставкам, которые едва ли превышают уровень межбанка. Правда, исключительно низкие ставки по закладным предлагаются только на первый год выдачи кредита, поэтому заемщик должен быть очень внимательным и действовать осторожно.
На сегодняшний день Греция продолжает отставать от таких стран как Португалия и Испания по уровню использования кредитных карт, ипотечного и потребительского кредитования. И, хотя развитие ипотечного бизнеса идет достаточно быстрыми темпами, объем подобных операций в Греции ниже, чем в других странах ЕС. Так, находящиеся в обращении кредиты составляют в Греции всего лишь 9.4% от ВВП. В Португалии и Испании этот показатель равен соответственно 14.5 и 42%.
Тем не менее, в последние месяцы в Греции наблюдался резкий рост количества операций в секторе розничного кредитования. Общий объем выданных греческими банками в прошлом году кредитов увеличился на 35%, причем, треть приходится на потребительское кредитование. В текущем году оно уже возросло на 50%. По данным аналитиков коммерческого банка National Bank of Greece (NBG), во второй половине года темпы роста в секторе кредитования, вероятно, несколько замедлятся, однако общий объем этих операций в 2001 году, как ожидается, возрастет не менее чем на 30% по сравнению с прошлым годом. Некоторые греческие институты предлагают потребителям новые кредитные услуги. Так, сервисная служба “Open-24” банка EFG Eurobank Ergasias предоставляет круглосуточный розничный банковский сервис в специальных пунктах-киосках в центральной части Афин с целью расширения доли рынка банка в сфере розничных банковских операций.
По мнению ряда экспертов, бум на рынке потребительского банковского кредитования в Греции может привести к оздоровлению ситуации с чистыми прибылями местных банков, объем которых в прошлом году резко сократился вследствие значительного уменьшения размеров комиссионных из-за падения активности на Афинской фондовой бирже, а также существенного роста операционных расходов (особенно у тех институтов, которые принимали участие в сделках по слияниям и поглощениям в 1998-1999 годах). В текущем году, однако, ожидается, что операционные расходы начнут падать, а процентные доходы резко возрастут. Центральный банк Греции уже отменил ряд своих распоряжений по депозитам с заниженной процентной ставкой, введенных для обуздания инфляции. Кроме того, размер обязательных банковских резервов был снижен от 12 до 2%, действующих в еврозоне.
Наряду с этим в банковском секторе Греции набирают обороты процессы банковской консолидации. Так, в начале этого года EFG Eurobank Ergasias приобрел небольшой, но достаточно амбициозный Telesis Investment Bank, понесший серьезные потери из-за резкого падения курсов на фондовой бирже. Несмотря на это руководство EFG Eurobank уверено в том, что данный шаг позволит усилить потенциал банка в секторе инвестиционных банковских операций, а также увеличить его долю на рынках брокерских услуг и операций по размещению ценных бумаг.
Продолжается проникновение ведущих греческих банков в финансовую отрасль соседних балканских государств за счет открытия там своих филиалов или поглощения местных институтов. В настоящее время, например, NBG контролирует 90% акционерного капитала во втором по величине банке Болгарии United Bulgarian Bank (остальные 10% принадлежат ЕБРР). Греки выкупили акции United Bulgarian Bank (UBB) у страховой компании Alico (США), американского инвестиционного фонда Oppenheimer и крупнейшего болгарского банка Bulbank, который затем был продан итальянской группе Unicredito. На эти операции National Bank of Greece израсходовал $270 млн. В Македонии NBG выкупил 65% акций местного Stopanska Banka, потратив на эти цели $50.6 млн. В ближайшее время NBG намерен приобрести частный румынский банк с целью расширения своего присутствия на финансовом рынке этой страны. В Сербии греческий банк планирует получить банковскую лицензию с целью создания сети своих отделений в этой стране.
Руководство NBG понимает, что операции банка на новых рынках балканских государств не принесут значительных сиюминутных прибылей, однако считает эту стратегию правильной и ориентированной на будущее. И, если прежде ведущие банковские институты Греции в балканских государствах занимались, главным образом, обслуживанием греческих компаний, то сегодня они заинтересованы в создании собственных местных клиентских баз.
С другой стороны, несколько греческих банков могут стать потенциальными целями для поглощения со стороны крупных банковских групп из других стран Евросоюза, стремящихся расширить свое присутствие в Юго-Восточной Европе. Сегодня, правда, только двум банкам Греции удалось сформировать стратегические альянсы с западноевропейскими партнерами. Так, германский Deutsche Bank владеет 10% акционерного капитала в EFG Eurobank Ergasias, а французский Credit Agricole заплатил в прошлом году @275.7 млн. за 6.7% акций Commercial Bank of Greece (CBG). Затем французская группа выкупила еще 2% акций CBG у греческого государственного фондового менеджера PCTS. Отношения между Credit Agricole и Commercial Bank of Greece стали еще более прочными после создания ряда совместных предприятий в секторе совместных фондов и инвестиционных банковских операций.
В последнее время ведущие греческие банки предпринимают значительные усилия с целью развития рынка электронных банковских услуг, безусловно, на сегодняшний день находящегося лишь в стадии зарождения. По данным специалистов, только 1% владельцев банковских счетов в Греции готовы использовать сеть для проведения своих финансовых сделок. Медленное развитие электронного банковского бизнеса обусловливается, в первую очередь, относительно небольшим размером греческого интернетовского рынка и отсутствием гарантий безопасности электронных трансакций. И, хотя 50% греческих граждан имеют собственные мобильные телефоны, только одна из четырех семей в Греции обладает доступом к персональному компьютеру.
Тем не менее, количество пользователей Интернета в прошлом году возросло от 5 до 8% в общей массе населения страны; в этом году, как ожидается, этот показатель достигнет 12.5%. Однако, по результатам опроса, проведенного афинскими подразделениями компаний Egnatia Securities и Datamonitor, только 5% пользователей Интернета в Греции реализуют электронные трансакции через сеть. Так, руководство Winbank, подразделения электронных банковских операций Piraeus Bank, отмечает, что в настоящее время банк имеет более 30 тыс. клиентов, которые осуществляют банковские операции по телефону, но лишь 14 тыс. пользуются электронными банковскими услугами, из которых не более 60% проводят электронные трансакции на регулярной основе. Это, главным образом, мужчины с высокими доходами в возрасте от 30 до 40 лет. В последнее время, однако, сотрудники Winbank отмечают, что операции через WEB начали проводить мелкие и средние предприниматели. Основной стимул, побуждающий представителей малого бизнеса использовать Интернет, заключается в том, что они могут осуществлять оплату НДС электронным путем.
Winbank является единственным в Греции специализированным электронным банком, занимающимся привлечением клиентом через сеть филиалов Piraeus Bank. В настоящее время его руководство занято приемом на работу специалистов с высоким уровнем компьютерной грамотности, с тем чтобы в дальнейшем они могли работать агентами по продаже электронных финансовых продуктов.
Другие греческие банки делают первые шаги по развитию электронной коммерции посредством покупки пакетов акций местных компаний – провайдеров Интернет-услуг. Многие из них уже предлагают онлайновый банковский сервис, в том числе – выдачу кредитных карточек и прием заявок на получение кредитов.
Недавно в EFG Eurobank Ergasias тоже было создано подразделение электронных операций под названием e-Solutions. Падение курсов акций телекоммуникационных и электронных компаний на международных рынках не повлияло на планы греческого банка в части ускоренного развития онлайновых банковских технологий. Подразделение e-Solutions оказывает поддержку интернетовским и беспроводным банковским и брокерским операциям, проводимым Eurobank. Этими услугами владельцы мобильных телефонов могут воспользоваться через протокол беспроводной передачи данных Wap (wireless application protocol), доступ к которому, правда, пока имеет лишь считанное количество греческих пользователей. Тем не менее, предлагая те электронные услуги, которые могут пользоваться спросом среди потребителей, EFG Eurobank Ergasias намерен увеличить численность своих электронных банковских клиентов от 16 тыс. в настоящее время до 50 тыс. к концу следующего года. В открытом недавно банком новом портале для проведения электронных трансакций за первые четыре недели зарегистрировалось 5 тыс. пользователей, что, по данным руководства Eurobank, уже позволило нарастить объем онлайновых сделок.
Кроме того, группа ведущих институтов банковской отрасли Греции, возглавляемая крупнейшим частным банком страны Alpha Bank, стала официальным спонсором предстоящих Олимпийских игр, которые пройдут в Афинах в 2004 году. Alpha Bank уже согласился выделить на спонсорские цели рекордную сумму в $62 млн. Председатель правления банка Яннис Костопоулос рассматривает статус официального спонсора Олимпийских игр как хорошую возможность привлечения новых клиентов и увеличения доли Alpha Bank на рынке розничных банковских услуг. Это, по его мнению, позволит также повысить авторитет и укрепить имидж Alpha Bank в глазах молодых греков, которых он рассматривает в качестве своих потенциальных будущих клиентов. К тому же, выступая в роли официального спонсора Олимпийских игр, банк планирует укрепить свои позиции на высококонкурентном рынке кредитных карточек за счет выпуска в обращение около 30 тыс. золотых карт Visa специально для игр. Эта операция будет осуществляться в тесном партнерстве с ассоциацией Visa – международным спонсором Олимпиады в Греции.
Олег Зайцев,
по материалам
Financial Times
Банковская система Греции.
Греческая банковская система включает помимо центрального банка 22 греческих коммерческих банка, 21 зарубежный банк и 19 кооперативных банков и специализированных кредитных институтов. По существу, банковский сектор Греции в значительной степени консолидирован, крупнейшие 5 банков занимают примерно 75% рынка. Доля западных банков составляет не более 10%.
При этом Греция довольно уверенно представлена в престижном списке крупнейших банков мира -The Banker’s July 2004 Top 1000 world banks ranking. Десять крупнейших банков страны попали в данный список: National Bank of Greece (124 позиция), Alpha Bank (164), EFG Eurobank Ergasias (fo), Piraeus Bank (237), Emporiki Bank (271), Agricultural Bank of Greece (301), Greek Post Office Savings Bank (308), Egnatia Bank (731), General Bank of Greece (941), Aspis Bank (998).
Совокупный капитал первого уровня указанных банков практически достиг 15 млрд долл., а совокупные активы составили 222,8 млрд долл. К слову, Россию в данном рейтинге представляет двадцать один банк, совокупный капитал которых равен 12,2 млрд долл, что свидетельствует о недостаточной капитализации банковской системы России по сравнению с системой Греции, особенно если учесть, что ВВП России, измеренный по паритету покупательной способности, практически в 7 раз выше греческого (в 2002 г.).
Вместе с тем, несмотря на очевидную консолидацию, греческие банки остаются сравнительно небольшими по европейским или мировым меркам. National Bank of Greece, крупнейший банк страны, занимает лишь 124-е место в названном списке, а совокупный капитал всех греческих банков не достиг капитала французского Groupe Banques Populaires (38-е место) или бельгийского Fortis Bank (37-е место).
Рассмотрим несколько крупнейших греческих банков, которые консолидировали 75% рынка банковских услуг Греции.
National Bank of Greece (NBG), созданный в 1841 г., – крупнейший банк страны. До создания Банка Греции (греческого центрального банка) в 1928 г. NBG представлял собой коммерческий банк, который обладал правом эмиссии банкнот. Акции банка котируются на Афинской фондовой бирже с 1880 г., а с 1999 г. — и на Нью-Йоркской фондовой бирже.
В начале 90-х гг. NBG на 40% принадлежал государству, банк был обременен десятками убыточных филиалов. При этом значительную часть кредитного портфеля составляли проблемные и невозвратные долги. Однако за последующие годы была произведена реструктуризация банка: доля государства сократилась до 7,5%, прекратилась выдача кредитов по политическим критериям, произошла модернизация банковских операций. В результате выросла эффективность деятельности банка.
NBG предоставляет корпоративным и индивидуальным клиентам широкую гамму финансовых продуктов и услуг. Это услуги инвестиционного банкинга, брокерские и страховые услуги, управление активами, лизинг и факторинг. Банк располагает 604 филиалами и 1241 банкоматом на территории Греции, одновременно активно развивая альтернативные способы предоставления банковских услуг через Интернет и сотовую связь. В настоящее время банк обслуживает более 7 млн депозитных счетов и более миллиона кредитных. 20% активов NBG находятся за рубежом, 22% прибыли также приходят оттуда. За рубежом сосредоточено 285 филиалов и дочерних банков NBG, где заняты 5750 человек. Также можно отметить рост прибыльности международных сетей NBG на 19% до уровня 85,9 млн евро, в том числе и за счет удвоения прибыли в 2003 г. от банковских операций в Юго-Восточной Европе.
Банковская система Греции столкнулась с рекордным оттоком средств
В греческом банковском секторе все вернулось на круги своя — банки стремительно теряют свой капитал.
Все это происходит на фоне столкновений между МВФ и министром финансов Германии Шойбле, очередной необходимостью спасать Грецию, выделив ей финансовую помощь, и действиями местного населения, которое пользуется любой удобной лазейкой, чтобы обойти контроль за движением капитала и выводит деньги из банковского сектора.
Согласно данным центробанка Греции, в январе уже второй месяц подряд падает объем банковских депозитов на фоне возобновившихся опасений по поводу возможного «бэйлаута» страны. Вклады населения сократились на 16,3 млрд евро или 1,34% до €119,75 млрд – рекордно низкий уровень с ноября 2001 года.
Стоит отметить, что в декабре отток средств составил 3,4 млрд евро – рекордное падение после последней паники на фоне приближавшегося бэйлаута в июле 2015 года.
И учитывая, что в феврале опасения по поводу судьбы Греции лишь усугубились, вполне вероятно, что в следующем месяце стоит ждать очередной отток средств, тем более, что греческие необслуживаемые кредиты составляют ошеломляющие 70% от общего объема банковских активов – и продолжают расти.
Начиная с декабря, Банк Греции перестал учитывать депозиты объемом 4,2 млрд евро, хранимые в Loans & Consignment Fund и еще 2,1 млрд евро в Фонде гарантирования вкладов, как депозиты частного сектора.
Последние два месяца оттока капитала завершили период относительной стабильности, в течение которого греческие банки столкнулись с небольшим притоком депозитов спустя год после того как страна получила третий пакет финансовой помощи, чтобы остаться в зоне евро. Местные банки, по большей части неплатежеспособные, по-прежнему зависят от заимствований центробанка, чтобы восполнить свои пробелы в финансировании. Разрыв между непогашенными кредитами и депозитами вынуждает банки полагаться на заимствования из ЕЦБ и Банка Греции, чтобы закрыть дыры в финансировании.
С декабря 2015 года по июль прошлого года банковский сектор Греции столкнулся с оттоком депозитов на сумму в 42 млрд евро. До недавней волны оттока капитала правительство ослабило ограничения, успешно проведя санацию ряда банков и укрепив доверие к банковской системе. Согласно последним данным, ситуация с оттоком депозитов в ближайшее время может измениться.
В рамках смягчения контроля за движением капитала, объем снимаемых средств с депозитов не подлежит ограничениям. Это конечно же предполагает, что предстоящее противостояние между членами тройки кредиторов закончится мирным путем. Если отток сохранится, Греция вновь вернется на первые полосы газет и потребует четвертый пакет финансовой помощи к середине весны, учитывая, что впереди маячит погашение долга в июле 2017 года.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Функционирование банковской системы Греции
Банковская система Греции на первоначальном этапе своего становления формировалась при непосредственном участии государства. В 1828 г. был образован Национальный финансовый банк Греции, призванный решать фискальные и кредитные проблемы, возникшие в связи с освободительной войной за независимость. В настоящее время особое место в банковской системе страны занимает Банк Г реции, на который возложены функции по разработке и реализации кредитно- денежной политики с целью достижения ценовой стабильности и поддержки государственной экономической политики.
История современной банковской системы Греции началась 20-е гг. XX в., когда были созданы или получили развитие такие крупные греческие банки, как Bank of Attika, General Hellenic Bank, Bank of Central Greece, ставшие ядром финансово-кредитной системы страны.
В банковской системе Греции в 1970-1990 гг. произошло совершенствование механизма кредитно-денежного регулирования, в первую очередь, по линии Банка Греции. Устанавливались фиксированные конечные показатели темпов роста инфляции и ВВП, достижение которых обеспечивалось жестким контролем над ликвидностью и объективной информацией о процессах, происходящих в сфере кредитно-денежного регулирования страны. Наряду с этим укреплялась и упорядочивалась нормативная база кредитно-денежного регулирования. Такая политика позволяла обеспечивать гибкость и автономность валютного курса, который рассматривался в качестве решающего фактора достижения основных макроэкономических показателей.
К концу XX в. (в 1993 г.) в Греции осуществляли свою деятельность 27 греческих банков и 19 филиалов иностранных банков, функционировавших в стране на постоянной основе.
После вступления Греции в ЕС в финансовой и банковской системе Греции произошли структурные преобразования. Например, Банк
Греции в этот период ввел ограничения на депозитные вклады в национальной валюте для иностранцев-нерезидентов, валютную задолженность коммерческих банков, получение внешних кредитов национальными компаниями с целью их переориентирования на внутренние кредитные ресурсы, а также проводил политику стабильного валютного курса.
Более того, так или иначе, греческие банки присутствуют на финансовых рынках США и Европы, Африки и Ближнего Востока, а в некоторых странах, например на Кипре, намного превосходят местные банковские структуры. После вступления страны в ЕС, в связи с изменениями в общеевропейской банковско-кредитной системе, активно проходили структурные изменения во всей банковской системе страны.
В период кризисных потрясений план по усилению ликвидности банковской системы, действовавший до 31 декабря 2009 г., первоначально правительство решило продлить до июня 2010 г.
Согласно плану любой банк, который подключается к данному пакету мер, должен в обмен на финансовые средства предоставить часть своих акций государству, а также ограничить зарплаты топ-менеджеров, в том числе ликвидировать все бонусы, и распределять не более 35% своей чистой прибыли акционерам. В этот период греческие банки получили всего 17 млрд евро государственной помощи.
Если ранее один раз в квартал Греция проводила аукционы краткосрочных казначейских векселей, то затем изменившаяся макроэкономическая ситуация привела к необходимости проводить их каждый месяц. Для того чтобы сделать более гибким график выплат по своей задолженности, государству приходится занимать «короткие деньги» на открытом финансовом рынке, потому что процентные ставки на облигации со сроком погашения в несколько лет все еще сохраняются на высоком уровне.
В период кризиса греческие банки усугубили создавшееся положение в экономике, так как практически не инвестировали финансовые ресурсы в реальный сектор. В настоящее время они занимаются «рециклированием» наличности, которую получают от ЕЦБ на определенные промежутки времени, так как не имеют возможности получать средства с открытого финансового рынка и функционируют за счет наличности, получаемой от других банков под залог греческих государственных облигаций (или других финансовых инструментов), находящихся в их портфеле.
Сократилось совокупное финансирование греческих банков со стороны ЕЦБ (например, только в конце сентября 2010 г. на 1,7%). Центральный банк Греции в этот период предоставил следующие данные — кредиты в евро, выданные всем кредитным учреждениям, составили 94,3 млрд евро (для сравнения в августе 2010 г. — 95,9 млрд евро). Это снижение было первым за весь год, так как в течение трех кварталов финансирование увеличивалось. Если в начале года банки получили от ЕЦБ примерно 49,7 млрд евро, то в конце мая сумма возросла до 89,4 млрд евро (увеличилась на 80%), а в конце июля 2010 г. совокупное финансирование возросло до рекордного уровня в 96,2 млрд евро.
Необходимо отметить, что в общей сложности греческие банки заложили в ЕЦБ треть своих активов. Банк Греции дал понять банкирам, что для получения объявленного правительством нового пакета помощи банкам они должны представить ясный бизнес-план в отношении того, каким образом они будут направлять финансовые средства на рынок. В свою очередь банковские круги также предъявляли претензии к своим заемщикам. По их расчетам долги предприятий и населения по выданным кредитам, относящимся к категории невозвратных, в этот период достигли 10-10,5% всех займов (более 25 млрд евро).
Банкиры рассматривали в основном два варианта развития событий.
Прежде всего, необходимо было срочно увеличить капитал банков.
Во-вторых, заключить соглашения о стратегическом сотрудничестве с иностранными финансовыми учреждениями и приобрести, таким образом, более легкий доступ к наличности.
Но достижение первой цели было практически невозможно, так как оценочная стоимость капитала греческих банков была достаточно размыта. Вторая цель была достижима, так как иностранцы, контролирующие 35% акционерного капитала греческих банков, готовы были взять на себя дополнительный риск.
В то же время, главной причиной, по которой греческая банковская система была неспособна кредитовать реальный сектор экономики, явилось резкое снижение срока кредитования — если ранее банки занимали средства на финансовых рынках на 3,5 и 7 лет, то в кризисное время стали получать кредит на 4 недели или 12 недель.
Учитывая сложившееся положение, правительство Греции приняло решение о поддержке отечественной банковской системы. В 2011 г. банки выпустили дополнительные ценные бумаги, для этого использовались новые государственные гарантии (25 млрд евро) и, по расчетам финансистов, под залог этих активов далее смогли довести свои займы у ЕЦБ с 94,3 до 100-110 млрд евро.
Необходимо отметить, что получение наличности под залог облигаций в этот период было характерно для всей европейской банковской системы, так как финансовые рынки в посткризисный период не заработали в полную силу. Поэтому Евросоюз и Международный валютный фонд в рамках второй программы помощи Греции предоставили 109 млрд евро под 3,5% годовых. Еще 37 млрд евро в течение ближайших трех лет должны дать Греции частные банки-кредиторы. При этом скупка греческих облигаций на вторичном рынке обеспечит дополнительно 12,6 млрд евро. Таким образом, вклад частного сектора в новую программу помощи Греции достигнет 49,6 млрд евро, а общая сумма, таким образом, составит 158,6 млрд долл.
Поддерживается банковская система экстренными вливаниями ликвидности, главным образом в рамках «Программы экстренного предоставления ликвидности» (Emergency Liquidity Assistance, ELA).
Одной из главных опасностей для греческих банков является ускорение оттока вкладов, который не контролируется ни местными, ни европейскими властями. Однако есть договоренности, например, Министерства финансов Франции с французскими банками, что кредитные организации этой страны смогут рефинансировать 70% греческих облигаций в своих портфелях, а 30% получат в виде наличных.
Несмотря на прилагаемые усилия правительства по стабилизации обстановки, общеизвестно, что государственный долг Греции в 2011— 2012 гг. увеличивался, и многие экономисты высказывали мнение, что реальным путем выхода Греции из долгового кризиса было бы предоставление банкам возможности обменять греческие долги на облигации Европейского фонда финансовой стабильности.
Кризис в банковской системе Греции затронул банковские системы других стран Юго-Восточной Европы. Опасения вышеуказанных институтов вызваны значимым присутствием греческих банков и компаний на рынках капиталов многих стран региона. В Румынии греческой собственностью являются 12% банков, в Сербии греческие банкиры владеют 15% банковского рынка. Наибольшую угрозу греческий кризис представляет для Болгарии, так как греческие банки контролируют около 30% болгарской банковской системы.
Следует отметить, что «. Греции удалось получить согласие 83,5% кредиторов на реструктуризацию долга, что позволит ей списать 100 млрд евро из общего объема долга в 206 млрд евро. Однако это решение международная организация SDA признала кредитным событием по ISDS. В результате эмитенты CDS должны будут провести выплаты их держателям. Для выплат по госдолгу у Греции будет отдельный счет, остаток на котором всегда должен быть не ниже определенного уровня. Еврокомиссия намерена следить за деятельностью греческого правительства на постоянной основе. Предполагается, что эта страна законодательно оформит первоочередность платежей по долгам в течение ближайших двух месяцев. Это призвано вернуть уверенность инвесторам (ранее аналогичной процедуре подверглась Испания)» 1 .
В целом позиции банковского сектора по ликвидности и фондированию будут находиться под давлением в связи с замедлением темпов роста депозитного портфеля и ослаблением доверия инвесторов, а операционная среда для кредитных учреждений останется сложной и в 2013 г. продолжился рост проблемных кредитов.
Греческая банковская система находится в процессе консолидации после долгового кризиса, который практически отрезал местные кредитные организации от получения финансовых ресурсов на межбанковском рынке и заставил их полагаться лишь на средства Центробанка Греции. Осложнения в банковском секторе страны ведут к дальнейшему осложнению положения всего экономического блока.