Дивидендная доходность акции рассчитывается как отношение

Дивидендная доходность акции

Финансовый показатель, отражающий соотношение суммы выплачиваемых компанией за год дивидендов и цены ее акций.

Он выражается в процентах и рассчитывается путем деления суммы выплаченных за рассматриваемый год дивидендов на одну акцию на цену акции. Для оценки доходности за год на текущую стоимость акции делят сумму дивидендов, выплаченных за предыдущий год, или, с поправкой на сезонность, умноженную на четыре сумму дивидендов за последний квартал.

Значение для инвесторов

Показатель дивидендной доходности позволяет количественно оценить, доход инвестора на каждый вложенный доллар в акции. Этот параметр отражает реальную отдачу инвестиционного инструмента если стоимость акций не будет увеличиваться.

Включая в свой портфель акции, по которым стабильно выплачиваются относительно высокие дивиденды, инвестор обеспечивает себе постоянный доход. Выплата высоких дивидендов негативно сказывается на потенциале роста акции, поскольку каждый доллар, который компания выплачивает акционерам, мог бы быть реинвестирован в развитие и способствовать увеличению стоимости акций. Поэтому, выбирая акции с высокой дивидендной доходностью, инвестор получает гарантированную прибыль, но теряет часть потенциала заработка за счет роста цены акций.

Сам факт выплаты компанией высоких дивидендов является для инвесторов ценной информацией. Например, это может говорить о том, что компания недооценена или активно пытается привлечь инвесторов. Если эмитент выплачивает низкие дивиденды или не выплачивает их вообще, это может указывать на то, что компания переоценена или стремится нарастить капитал.

Динамика доходности акции

Со временем дивидендная доходность акции может меняться. Компании часто уменьшают размер выплачиваемых дивидендов или прекращают их выплату вообще, когда наступают тяжелые времена в экономике или в самой компании. Поэтому покупка дивидендных акций не дает стопроцентной гарантии получения дохода в будущем.

Чтобы оценить будущую доходность акции, можно оценить данные о ранее выплаченных дивидендах и перенести их на будущие временные периоды. Для этого используют показатель форвардной доходности акции. Он рассчитывается на основании фактической суммы выплат за предыдущий год или умноженной на четыре суммы за последний квартал. Эта сумма делится на текущую цену акции. Форвардная доходность позволяет получить представление об эффективности капиталовложений в течение последующих периодов времени.

Динамику изменения доходности удобно отслеживать путем сравнения форвардной доходности с доходностью прошлого периода, рассчитанной на основании фактически выплаченных дивидендов и цены акции в истекшем периоде.

Дивидендная доходность акций — примеры и расчет

Дивиденды дают право акционерам получать часть прибыли компании. В зависимости от прописанных в статусе компании правил, она имеет право:

• проводить полную выплату по дивидендам;
• проводить частичную выплату по дивидендам;
• не проводить выплату по дивидендам.

Каждое акционерное общество или корпорация планирует свою стратегию на финансовый год, либо сразу на несколько финансовых лет. В зависимости от этой стратегии, полученная прибыль может либо полностью распределяться среди акционеров (пропорционально имеющемуся количеству акций), либо распределению подлежит только её часть, либо вся прибыль реинвестируется в дальнейшее развитие компании.

Последний вариант подразумевает, что выплат по дивидендам не будет, либо они начнутся через оговоренное количество лет. В таком случае владельцы акций имеют в своём портфеле ценные бумаги, стоимость которых постоянно растёт. Их можно либо продать по более выгодной цене, либо ожидать выплаты дивидендов в будущем.

Частичная выплата подразумевает, что часть прибыли компания будет вкладывать в развитие, а оставшуюся выплачивать акционерам в виде дивидендов. По такой схеме работает компания «Coca-cola». По открытым данным Income statement за 2013 год чистый операционный доход компании составил 8,584 миллиарда долларов. При этом на выплату дивидендов компания потратила 4,969 миллиарда долларов, что составляет 58% от прибыли.

Расчет дивидендной доходности

• Дивиденды на акцию(Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
• DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
• Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность. Этот коэффициент определяется размером выплаченных дивидендов относительно официального курса акций компании. В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.

С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.

Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.

Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group).

При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.

Распределение дивидендов

Распределение выплат по дивидендам происходит пропорционально количеству имеющихся акций. Но при этом существуют отличия между выплатами по обыкновенным и привилегированным акциям.

• Привилегированные акции. Фиксированная сумма выплат, реже определённый процент от чистого операционного дохода;
• Обыкновенные акции. Остаток прибыли после выплат по первому типу акций.

Примером такого распределения может предприятие «Johnson&Johnson», прибыль которого на 2014 год составила 298,89 миллиардов долларов. Соотношение привилегированных и простых акций 1:10. Цена акции – 93,1 долларов, дивиденд на одну простую акцию – 2,76 долларов, на привилегированную – 67,31 долларов. Соответственно компания изначально осуществляет выплаты дивидендов по первому типу акций, а остаток прибыли распределяет между акционерами, имеющими второй тип акций. С 2003 года стоимость обыкновенных акций «Johnson&Johnson» выросла с 0,79 доллара до 2,76 (по состоянию на 23.04.2015).

На простом примере этот расчёт выглядит так:

• Всего акций компании – 100 шт.
• Всего привилегированных – 10 шт.
• Всего обыкновенных – 90 шт.
• Размер дивиденда на 1 привилегированную акцию – 5 долларов.
• Выплаты акционерам по привилегированным акциям – 50 долларов.
• Всего прибыль компании – 100 долларов.
• Остаток прибыли для обычных акционеров –50 долларов.
• Размер дивиденда на 1 обычную акцию – 0,55 доллара.

Значимые даты

Иметь право на дивидендную доходность по приобретённым акциям можно уже через день после их приобретения. Для этого необходимо только знать несколько важных дат:

• Declaration date – День, в который огласят дату и сумму выплат по дивиденду;
• Date of record – За четыре дня до выплаты компания составляет списки акционеров, которые получат дивиденды. Дивиденды получат только те инвесторы, которые внесены в реестр акционеров на эту дату. Если вы купили акции в этот день или за день до этого, то вы, скорее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 3 дня.
• Payment date – Объявление даты выплаты дивидендов по акциям.

Кроме того, по решению совета директоров, выплата дивидендов может осуществляться не только наличными, но и дополнительными акциями.

Для получения дивидендов от акционера не требуется никаких действий, все дивиденды будут перечислены на брокерский счет инвестора.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Доходность акций: расчет и формулы

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 20.10.2014 · Обновлено 28.08.2015

Инвестор может получить доход с акций двумя способами: за счет роста курсовой стоимости акций и за счет дивидендов.

Основным доходом инвестора по акциям является рост курсовой стоимости акций. Если дела у компании идут хорошо, ее выручка и прибыль растет, компания развивается, выплачивает дивиденды, которые тоже растут, это положительно отражается на цене акций, и она растет. Инвестор, видя такое положение вещей и оценив перспективы, покупает акции компании. Если дела компании продолжают идти так же хорошо, цена акций вырастает, тогда инвестор может продать акции по цене дороже и получить прибыль.

Второй источник дохода — дивиденды — это часть прибыли, которая компания выплачивает акционерам. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, раз в полугодие или квартал. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров. Читайте, как получить дивиденды по акциям.

Доходность акций складывается из роста курсовой стоимости акций и дивидендов. Доходность акций показывает какой доход в процентом или номинальном выражении принесли акции. Доходность в общем смысле рассчитывается как сумма прибыли, деленная на сумму вложенных средств. Так как по акциям можно получить не только прибыль, но и убыток, то доходность может быть отрицательной. Рассмотрим как определить доходность акций.

Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акций характеризуется отношением размера дивиденда к цене акции. Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:

d — размер дивиденда за год
p — рыночная цена акции

Например, дивиденды по акциям Газпрома за 2013 год были равны 7,2 рубля. Цена акции 130 рублей.

Дивидендная доходность равна 7,2/130*100%=5,53%

Рыночная (текущая) доходность акций

Рыночная доходность акций, то есть за счет роста курсовой стоимости, рассчитывается по формуле:

P1 — цена продажи акции
P0 — цена покупки акции

Текущая доходность акций рассчитывается также и показывает доходность, которую получит инвестор, если продаст акцию по текущей рыночной цене.

Если цена покупки акций Газпрома 120 рублей, а цена продажи 135 рублей, то доходность равна (135-120)/120*100%=12,5%.

Полная доходность акций

Полная доходность складывается из дивидендов и роста курсовой стоимости

Возьмем те же цифры, что и в предыдущем примере: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%

Доходность акций в процентах годовых

Владеть акцией можно как меньше, так и больше года. Поэтому, чтобы сравнить доходность акций с доходностью другого инструмента, например, депозита, ее нужно привести к равнозначному значению — доходности в процентах годовых. Для этого доходность умножается на коэффициент k=365/количество дней владения акцией. Если акцией владели 250 дней, доходность в процентах годовых рассчитывается так:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

Что такое дивидендная доходность и как её рассчитать

Доброго времени суток, уважаемый читатель.

Уверен, вы не раз слышали, что у некоторых акций существует дивидендная доходность. Сегодня я хочу подробно рассказать, что это такое и насколько этот показатель важен или незначителен для инвестора.

Дивидендная доходность – что это?

Это ключевой финансовый показатель, отображающий соотношение цены акции на настоящий момент к выплачиваемым по ней дивидендам. Окончание каждой очередной выплаты называют дивидендной отсечкой. По таким отсечкам очень удобно отслеживать историю выплат эмитента и прогнозировать будущие дивиденды.

Почему важен этот показатель?

Зная показатель дивидендной доходности, вы с легкостью сможете определять, в какие активы выгоднее инвестировать свои финансы. К примеру, бумаги двух разных компаний приносят дивиденды в размере 100 рублей за каждую.

При этом каждая акция первой компании стоит 2000 рублей, а второй – 4000 рублей. Заметьте, что при разнице инвестиций в 2 раза дивидендные выплаты обоих эмитентов одинаковы.

Возникает логичный вопрос: если можно получать столько же при меньшей сумме инвестиций, зачем вкладывать в менее эффективные дорогие акции?

От чего зависит доходность дивидендов?

Как правило, компания указывает источники дивидендов в своем уставе либо в специальном документе о дивидендной политике. Обыкновенно все эти источники сводятся к двум основным – чистая прибыль компании и/или ее наличные средства от основной деятельности после налоговых вычетов и выплат зарплат.

Чем выше соотношение дохода к расходам компании, тем больше дивидендов принесут ее акции. И наоборот, – если расходы превысили доход, то выплат акционеры могут и вовсе не дождаться. И все же компании, которые дорожат своей репутацией, стараются не разочаровывать своих инвесторов.

Как рассчитать дивидендную доходность?

К счастью, рассчитать параметр достаточно просто, достаточно знать лишь стоимость ЦБ и сумму выплат последней отсечки.

Формула расчета

Дивидендная доходность рассчитывается делением годового дивиденда (ГД) по последней отсечке на стоимость одной акции (СА) и умножением получившегося числа на 100%. Получается довольно простая формула вида ДД=ГД/СА*100%.

Примеры расчета

Рассмотрим расчет дивдоходности на примере двух организаций:

1. Первая компания: АО стоит 2000 рублей, последняя выплата 100 рублей. Дивидендная доходность в 5% (100/2000=0,05).
2. Второй эмитент: стоимость АО 4000 рублей, те же 100 рублей с акции в год. Это всего 2,5 % дивидендной доходности (100/4000=0,025).

Уверен, вы уже поняли, какой из этих двух вариантов ценных бумаг стоит добавлять в свой инвестиционный портфель.

Средняя дивидендная доходность в России и Америке

Инвестиционная легенда Джек Богл в своем интервью CNN Money не так давно сообщил, что историческая средняя дивидендная доходность для рынка США составляет 4,5 %. В России политика дивидендных выплат находится в стадии развития.

Тем не менее, средняя доходность в России по промежуточным дивидендам в 2018 году составила 4 %. Все больше российских компаний стали выплачивать дивиденды, и можно быть уверенным, что этот показатель на рынке нашей страны будет демонстрировать положительную динамику роста каждый последующий год.

Рейтинг акций с постоянным ростом дивидендной доходности

Компании, которые исправно перечисляли выплаты и имели положительную динамику роста их сумм, дают уверенность в том, что ситуация не изменится и в ближайшие годы. Исходя из этого, можно сформировать рейтинг по компаниям и присмотреться к их бумагам.

Российские

Топ-10 акций, которые показали самый высокий доход по выплате дивидендов за прошлый год (в %):

• Сургутнефтегаз 19;
• Мосэнерго 9;
• Московская биржа 9;
• ФСК ЕЭС 9;
• Башнефть 8;
• МТС 8;
• Сбербанк 8;
• РусГидро 7;
• Газпром 7;
• Норникель 6.

Американские

Топ-10 акций S&P 500 по дивидендам в прошлом году (дивдоходность в %):

• CenturyLink, Inc. 13,2;
• L Brands, Inc. 8,3;
• Kimco Realty Corp. 7,2;
• Iron Mountain, Inc. 7,2;
• Ford Motor Co 7,1;
• Invesco, Ltd. 7,1;
• Coty, Inc. 7,0;
• AT&T, Inc. 6,9;
• Seagate Technology, Plc. 6,8;
• Macerich Co 6,7.

Заключение

Надеюсь, статья оказалась для вас полезной и понятной. Дивидендные акции – отличный инструмент, который действительно стоит использовать при формировании своего инвестиционного портфеля.

Благодарю вас, что вы продержались до конца, подписывайтесь на наши статьи и делитесь ими с друзьями в социальных сетях – впереди будет много интересного и полезного!

Что такое дивидендная доходность

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции McDonald’s. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1×4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1×4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1×4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.