Инвестиционный портфель на примере предприятия с расчетами

Пример инвестиционного портфеля ЧАСТЬ 2.

Если у вас уже есть какая-то сумма, от 10 000 до 100 000, и вы думаете куда их лучше пристроить, чтобы они начали положено работать?

Наверняка банковский депозит со ставкой 5-6% годовых, вас точно не устроит, учитывая инфляцию, то вероятнее всего покупательская способность ваших сбережений будет через года как минимум на 20% меньше.

Вложение в недвижимость тоже не вариант, там либо потребуются значительные капиталовложения, либо необходимо залазить в долги – ипотеку.

Вложите их в ценные бумаги, при помощи индивидуального инвестиционного счета или просто откройте брокерский счет, и заставьте ваши деньги работать и приносить минимум 10-12% годовых, с регулярными выплатами.

Откуда такие цифры? За 2019 год российский фондовый рынок принес владельцам акций в среднем +40%. Даже если бы вы купили простой индексный фонд на российские ценные бумаги, у вас получилось бы не менее 30% годовых.

Такими были заголовки основных финансовых газет России в середине ноября 2019 года. И это действительно так, даже в сравнение с рынком США, который показал доходность на уровне 22%.

График доходности индекса Московской Биржи за 2019 год без учета дивидендов.

После того как у вас будет доступ на бирже, стоит определиться со стратегией инвестирования, сформировав инвестиционный портфель.

Важно, не путать инвестиции с трейдингом, где вторые совершают множественные сделки на рынке ценных бумаг, покупая дешевле, продавая дороже. В трейдинге большинство теряют свои деньги, к тому же требуется не мало знания для того, чтобы этим заниматься.

Инвестировать гораздо проще, главное это уметь подобрать качественные компании, которые будут не только расти ежегодно, но и выплачивать часть своей прибыли акционерам, в виде дивидендов.

Да такие компании на российском рынке есть, их не так много, но они есть и будут обязательно включены в наш портфель на ближайшие несколько лет.

Ниже приведен пример инвестиционного портфеля, с упором на прирост капитала в виде роста курсовой стоимости акций, а также наличие дивидендов, которые так же необходимо будет реинвестировать (снова покупать на эти деньги акции) тем самым увеличивая потенциальную доходность портфеля на дополнительные 3-5%.

Инвестиционный портфель с дивидендными акциями на 2020 год.

Как видно, портфель сформирован на общую сумму чуть больше 100.000 рублей и средней дивидендной доходностью 10,2%.

Так же стоит отметить, что средняя 3-х летняя доходность акций в данном портфеле показала почти 100% доходность или в среднем +33% в год, составил прирост в целом.

В портфеле так же есть облигации федерального займа и корпоративная облигация Роснано, что в случае волнений на фондовом рынке, уменьшит просадку портфеля.

Почему были выбраны именно эти акции?

Алроса ALRS – алмазодобывающая компания, крупнейшая во всем мире. Спрос на драгоценные металлы и алмазы с каждым днем растет, бывают спады и подъемы, но в целом, рынку постоянно требуются все больше и больше алмазной продукции.

Сбербанк SBER – всем знаком самый крупный банк в России, но и в странах СНГ. Банк активно развивает сферу банковского обслуживания, занимая лидирующие позиции на рынке. Так же у банка есть множество различных направлений в других областях – такие, как ДомКлик – онлайн-сервис по продаже и покупки недвижимости, Сбербанк Мобайл, Сбербанк Инвестиции и многое другое.

Норникель GMKN – группа компаний горно-металлургической отрасли. Ведется добыча различных металлов, в том числе драгоценных и металлов для промышленных предприятий. Так, например, на долю Норникеля приходится 40% всей мировой добычи палладия.

Татнефть TATN – крупнейшая нефтедобывающая компания в России. Входит в ТОП 10 крупнейших компаний России. В перспективе большие планы по развитию компании, в том числе на международных рынках.

Детский мир DSKY – сначала это был советский, после чего стал российским крупнейшим магазином игрушек и товаров для детей. Магазин работает в 180 городах России и имеет более 400 магазинов. Рынок детских товаров с каждым годом только растет и компании есть куда развиваться.

ФСК ЕЭС АОА FEES – энергетическая компания, задачей которой является доставка электроэнергии по различным регионам страны. У компании большие планы по развитию на ближайшие 10 лет, с прогнозируемыми финансовыми результатами. Акции компании в количестве 80% принадлежат государству.

Северсталь CHMF – российская горнодобывающая и металлургическая компания. Является ведущим мировым производителем сталелитейной продукции, спрос на которую с каждым днем увеличивается. Хорошие финансовые показатели вместе с большими планами по дальнейшему развитию компании, вместе с отличными дивидендами, делают её хорошей долгосрочной инвестицией.

Новолипецкий МК NLMK – Новолипецкий металлургический комбинат является не только компанией, работающей на внутреннем рынке России, так же компания работает на рынке США и Европы. Является одним из крупнейших мировых производителей стали и сопутствующей продукции.

Как составить портфель

Определись со сроком

Лично я согласен со стариной Баффеттом, что инвестирование – «это процесс длиною в жизнь». Но у тебя на этот счёт может быть другое мнение.

Над созданием инвестиционного портфеля стоит задумываться, если твой горизонт инвестирования начинается хотя бы от 3 лет, а в идеале – от 5 лет. Дело в том, что на дистанции меньше 5 лет есть вероятность, что портфель принесёт убыток. И чем меньше срок инвестирования – тем эта вероятность больше.

Поэтому, если деньги понадобятся тебе ранее, чем через 3 года – лучше ограничься лишь самыми консервативными видами вложений: банковскими депозитами и облигациями.

Если горизонт инвестирования от 3 до 5 лет, то тут уже имеет смысл использовать стратегию «ИИС + облигации».

Ну а если горизонт инвестирования составляет от 5 лет, то имеет смысл включать в портфель более рисковые активы, такие как акции. И чем длиннее горизонт инвестиций, тем более рисковый портфель можно подбирать. В долгосрочные портфели также можно добавлять небольшие доли сверхрисковых активов, таких как ПАММ-счета, криптовалюты, стратегии доверительного управления, инвестиции в IPO, венчурные инвестиции и т.д.

Само собой, для долгосрочных портфелей имеет смысл открывать ИИС.

Определись с целью

Цели могут быть разные. Вот некоторые примеры таких целей:

• Купить новый Audi A6 в максимальной комплектации
• Купить домик на черноморском побережье
• Перехать в США
• Оплатить ребёнку обучение в Кембридже
• Отправиться в кругосветное путешествие
• Скопить пенсионный капитал и выйти на пенсию в 40 лет

Важно понимать, сколько тебе нужно денег на осуществление цели. Оценивая стоимость цели, помни, что её достижение ты планируешь на будущее, а значит, при оценке важно учесть инфляцию.

Для достижения одних целей в приоритет нужно ставить сохранение капитала, для достижения других – его преумножение. В первом случае имеет смысл делать упор на консервативные инструменты, а во втором – на более агрессивные.

Определившись с желаемыми сроками и целями, нужно определиться со своей готовностью принятия рисков.

Тест на определение риск-профиля инвестора

Для того, чтобы определиться со своей склонностью к риску (и, соответственно, с приблизительной структурой твоего портфеля), предлагаю тебе пройти следующий тест, который, кстати, включает в себя вопросы о сроках и целях:

Формирование портфеля

Пройдя тест, ты получишь рекомендации по приблизительной структуре портфеля.

Далее, тебе нужно заполнить каждый класс активов конкретными инструментами.

Дам некоторые рекомендации по заполнению каждого класса активов.

Облигации

Вложения в облигации могут быть разными, например:

• ОФЗ
• муниципальные облигации
• корпоративные облигации
• высокодоходные облигации
• фонд еврооблигаций (FXRU)
• фонд еврооблигаций с рублёвым хеджем (FXRB)
• фонд краткосрочных гособлигаций США (FXTB)
• фонд краткосрочных гособлигаций США с рублёвым хеджем (FXMM)
• робот Right на минимальных настройках риска

Грамотный подход предполагает широкую диверсификацию внутри классов активов, поэтому, если объём портфеля позволяет, то лучше заполнить облигационную часть самыми разными видами облигаций и фондов облигаций.

С другой стороны, с диверсификацией тоже не имеет смысла сильно заигрывать, особенно когда дело касается таких консервативных инструментов, как облигации. Иногда хорошим решением будет взять один-два ETF-фонда на облигации. Кстати, фонды облигаций (FXRB, FXRU, FXTB и FXMM) можно приобрести прямо с моего сайта.

Если объём портфеля позволяет, часть облигационной доли портфеля можно выделить под недвижимость (реальную или в виде ETF). По уровню доходности и риска недвижимость близка к облигациям, и её добавление в инвестиционный портфель сделает его более диверсифицированным.

Акции

Вложения в акции, также, могут быть разными. Например:

• российские голубые фишки
• американские голубые фишки
• недооцененные российские акции
• российские дивидендные акции
• американские дивидендные акции
• фонд акций российского рынка
• фонд акций американского рынка
• фонд акций китайского рынка
• робот Right на максимальных настройках риска

Как видишь, способов вложиться в акции – великое множество. Грамотный подход предписывает широко диверсифицировать акционную часть портфеля по странам и отраслям.

Хорошо иметь в акционной части портфеля один или несколько ETF’ов, так как структура ETF сама по себе предполагает диверсификацию и регулярную балансировку непосредственно внутри пая. Фонды акций (FXRL, FXUS, FXCN, FXAU, FXKZ, FXUK, FXDE, FXIT, FXJP), кстати, также можно приобрести непосредственно с этого сайта.

Если объём портфеля позволяет, небольшую часть акционной доли портфеля можно выделить под альтернативные инструменты – золото или краудлендинг. Эти инструменты близки к акциям по уровню доходности и риска, и их добавление сделает портфель более диверсифицированным.

Сверхрисковые активы

Если размер портфеля позволяет – здесь также имеет смысл диверсификация: немного вкладываем в ПАММ-счета, немного в криптовалюты, немного в стратегии доверительного управления, немного в IPO и венчурные инвестиции.

Пример составления портфеля

В качестве примера рассмотрим молодого специалиста Васю, которому исполнилось 25 лет. Вася решил собрать инвестиционный портфель. Предполагаемый срок инвестирования – 20 лет, цель – выйти на пенсию в 45 лет. У Васи есть полмиллиона рублей и зарплата 50 000 рублей, с которой он ежемесячно готов откладывать в портфель по 10 000 рублей.

Цель долгосрочная, а значит, имеет смысл обратить внимание на более рисковый портфель, в котором будут преобладать акции. Но готов ли Василий к такому риску? Пройдя тест на риск-профиль, он узнал, что ему подойдёт умеренно-агрессивный портфель. Значит, к риску готов

Умеренно-агрессивный портфель состоит на 70% из акций и на 30% из облигаций. То есть, 150 000 рублей нужно выделить на покупку облигаций и 350 000 рублей – на покупку акций.

Облигационную часть Вася разбивает на 3 ETF-фонда облигаций: FXRU, FXRB и FXMM – на покупку каждого ETF выделив по 50 000 рублей.

Акционную часть Вася разбивает на 5 частей по 70 000 рублей:

• недооцененные российские акции
• акции под управлением робота Right (максимальные настройки риска)
• фонд российского рынка FXRL
• фонд американского рынка FXUS
• фонд китайского рынка FXCN

Недооцененные российские акции Вася отобрал по моей методике, не забыв о диверсификации по отраслям.

Портфель готов! Теперь остаётся только мониторить его, периодически докупать активы и делать балансировку.

Контроль портфеля

После создания портфеля «на бумаге» и покупки активов, за портфелем нужно наблюдать и периодически проводить его балансировку.

О том, как наблюдать за портфелем на блоге есть большая статья, в которой, в частности, описывается сервис Intelinvest. С тех пор, как была написана та статья, сервис сменил дизайн и обзавёлся множеством новых функций. Так что настоятельно рекомендую использовать для мониторинга именно его.

Если захочешь использовать расширенный платный функционал, вот промокод на 20% скидку — IIQUOKJQSE

Балансировка портфеля

Что касается балансировки портфеля, то её рекомендуется проводить регулярно, не чаще, чем раз в квартал. Суть балансировки заключается в приведении долей классов активов к намеченным.

Возвратимся к примеру с Васей, чтобы было понятнее. Допустим, через полгода после покупки активов он решил провести балансировку портфеля. Акционная часть за полгода выросла больше, чем облигационная, и теперь доля акций составляла уже 73% от портфеля, а доля облигаций – 27%. Поэтому, Васе нужно продать часть акций так, чтобы вновь привести доли активов к соотношению 70/30. Кроме того, как ты помнишь, облигационная часть была поделена между тремя ETF на равные части. Эти части также необходимо сбалансировать, так как за полгода они перестали быть равными. А портфель акций, вообще, был поделен на 5 равных частей, которые перестали быть равными за полгода. Баланс этих частей также необходимо восстановить. Более того, одна из частей – это недооцененные российские акции, которая, в свою очередь, делилась на несколько акций, купленных равными долями. Эти доли также необходимо сбалансировать, и, при необходимости, заменить некоторые акции на другие.

В общем, чем более широко диверсифицирован твой портфель, тем сложнее будет провести его балансировку. В этом плане, конечно, выручают ETF’ы, упрощая балансировку портфеля своим наличием в нём.

Как максимально упростить процесс

Если всё, что ты прочитал выше, показалось тебе слишком сложным, то ты можешь просто отдать свой капитал под управление роботу Right, выставив настройки согласно своему риск-профилю из теста, который ты прошёл на этой странице.

Консервативный портфель:

Умеренно-консервативный портфель:

Сбалансированный портфель:

Умеренно-агрессивный портфель:

Агрессивный портфель:

В случае, если твоему риск-профилю соответствует сверхагрессивный портфель, то под управление роботу можешь отдать 90% капитала, установив максимальные настройки риска, а 10% капитала вложить в сверхагрессивные активы.

Заключение

Инвестиционный портфель – вещь сугубо индивидуальная. Не существует универсального инвестиционного портфеля, который бы подошёл каждому. Поэтому, подходя к составлению портфеля, нужно учитывать цели и задачи, ради которых этот портфель создаётся, а также свою готовность к принятию рисков.

Если у тебя, по каким-то причинам, нет желания заниматься составлением портфеля самостоятельно или с помощью робота, можешь обратиться за помощью ко мне лично. Помогу за символическое вознаграждение.

В комментариях пиши, какой у тебя риск-профиль согласно тесту, и к какой категории можно отнести твой портфель (если он у тебя уже есть). Соответствует ли он твоему риск-профилю?

Примеры инвестиционных портфелей

Главной задачей управления инвестиционным портфелем является достижение поставленной доходности при том уровне риска, который определен как приемлемый для инвестора.

Практикой работы с инвестиционными портфелями как в реальном секторе экономики, так и с использованием финансовых инструментов (ценных бумаг, валюты и других производных активов), имеется обширный арсенал методов и способов расчета ожидаемой доходности портфеля, учета его рискованности и выявления перспективных активов для вложения капитала.

Наиболее известным методом, являющимся основоположником практически всех применяемых в сегодняшней практике инвестирования, принято считать алгоритмы, построенные на основе теории эффективного портфеля. Эта теория впервые была разработана и предложена лауреатом Нобелевской премии Генри Марковицем (известный ученый-экономист середины 20-го века).

В этой статье будут приведены примеры инвестиционных портфелей с применением наиболее доступных для большинства предпринимателей способов и методов математического анализа.

Пример анализа инвестиционного портфеля с использованием метода «теории эффективного портфеля»

Как уже было сказано выше, основными параметрами формирования и управления любым инвестиционным портфелем является его ожидаемая способность принести заданную прибыль и уровень риска ей сопутствующий.

Поскольку исходные параметры невозможно учитывать с определенной точностью, вся модель построения расчета этих параметров строится на вероятностном подходе, т.е. с использованием математических моделей вероятности (математическое ожидание, теория игр и т.п.).

Первый параметр, который более всего интересует инвестора — это ожидаемая доходность его вложенного капитала. Для ее расчета применяется несколько способов, наиболее простым и эффективным является метод статистических данных прошлых периодов (линейный принцип расчета).

Он выражается следующей формой:

Для раскрытия сущности этого метода приведем пример расчета одного инвестиционного портфеля, состоящего из 4 ценных бумаг (акций компаний, котирующихся на российской фондовой бирже ММВБ) на основе данных за предыдущие три года.

Из полученных результатов наглядно видно, что лидером по доходности (прошлым 36 месяцам) являются акции нефтегазовой компании «Лукойл», со средней ожидаемой доходностью по месячному периоду в 0.42%. Если быть еще ближе к практике инвестиционного анализа, то можно привести инвестиционный портфель, пример расчета которого связан с конкретными условиями инвестирования.

В качестве такого примера можно рассмотреть ситуацию, часто встречающуюся при управлении портфелем с ценными бумагами на условиях маржинальной торговли, — рассчитать ожидаемую доходность инвестиционного портфеля при невозможности заимствования средств или осуществления коротких продаж.

При использовании этого метода следует принять во внимание, что инвестиционный портфель, как правило, состоит из нескольких ценных бумаг, каждая из которых имеет свою внутреннюю доходность и вес в общем составе инвестируемого капитала:

а вес каждого актива в составе общего портфеля определяется простым соотношением:

Если обратиться опять к портфелю ценных бумаг, то ожидаемая доходность всего портфеля с учетом веса каждой акции будет составлять 0.23%.

Т.е. отсюда можно сделать вывод, что только два актива являются производителями положительного финансового потока (прибыли) при существующих условиях, но отсутствие таковых (например, исключение акций ВТБ или Газпрома) может кратковременно увеличить доходность, но вместе с тем возрастут и риски, поскольку будет снижена диверсифицированность портфеля и его устойчивость к риску.

Кроме перечисленных выше двух наиболее часто применяемых на практике портфельными менеджерами методов, существует множество других способов оценки эффективности и работы инвестиционного портфеля (см. Основные методы оценки инвестиционного портфеля). Примеры портфельных инвестиций можно дополнить еще одним простым и практичным способом, используемым для работы с ценными бумагами в портфеле.

Пример предприятия с инвестиционным портфелем или модельный портфель УК «Арсагера»

Поскольку инвестиционных стратегий существует бесчисленное множество, и не всегда хорошо работающая методика одной инвестиционной компании подходит для другой, имеет смысл ограничиться приведением примера работы с инвестиционным портфелем УК «Арсагера», которая использует свою оригинальную методику оценки активов в своем портфеле. Этот пример приводится с некоторыми ограничениями, поскольку формат исследования ограничен возможностями данного печатного обзора.

Метод оценки инвестиционного портфеля — биссектриса «Арсагеры»

В основе «Биссектрисы Арсагеры» лежит основная идея стоимостного инвестирования (на которой, кстати, построена стратегия всемирно известного инвестора Уоррена Баффета), выражающаяся очень простой формулой:

• P — капитализация компании;
• BV — балансовая стоимость;
• Е — чистая прибыль компании;
• ROE — рентабельность собственного капитала;
• r — требуемая доходность (в данном случае текущая доходность долгового рынка с учетом поправочного коэффициента – от 1,5 до 2,5, ввиду того, что будущая доходность от долевых ценных бумаг не определена, и инвестор вправе требовать несколько большую доходность по ним).

Данные равенства показывают «справедливую» цену бизнеса, так как у инвестора есть всегда альтернатива вложений средств между долговыми (депозиты, облигации) и долевыми (акции) инструментами.

Сопоставляя справедливую и рыночную цены акции, можно понять, располагает ли акция «запасом прочности», т.е. та цена, которую платит инвестор, намного меньше той ценности, которую он получает. В нормально функционирующей финансовой системе существует прямая связь между доходностями рынка акций и рынка долговых инструментов. На этом строится всё стоимостное инвестирование.

«Биссектриса Арсагера» – это по факту графическое отображение данных формул. Она помогает визуально оценить потенциалы по акциям.

Данная методика предполагает рациональное поведение в долгосрочном периоде как рыночных инвесторов, так и топ — менеджмента самой акционерной компании. Это означает, что цена акции рано или поздно должна находиться на «Биссектрисе Арсагеры», то есть определяться соотношением: Р = BV * ROE/R.

Выход на биссектрису является целью каждой компании, которая работает на акционера. В США с этим вопросом нет проблем, там сами компании предпринимают необходимые корпоративные действия (выкуп акций, выплата дивидендов, эмиссия акций), чтобы максимизировать прибыль акционера.

Если взять для примера портфель из 25 акций американских компаний, торгующихся на фондовой бирже Санкт-Петербурга, то можно провести этот метод анализа следующим образом.

Исходя из приведенных данных, остается только произвести отбор акций, имеющих наибольший потенциал доходности (10 первых акций), и представить их на диаграмме «биссектрисы Арсагеры»:

Как видно из диаграммы, наибольший интерес представляют компании, находящиеся в квадранте потенциала роста.

Приведенные методы анализа доходности портфеля и элементов его составляющих не претендуют на универсальность, так как разные активы имеют свои специфические особенности, также как и разные рынки предъявляют свои требования устойчивости выбранных для инвестирования инструментов к риску.

Общая методология и стратегия работы с тем, что называется портфельные инвестиции, примеры которых были приведены в этой статье, вполне могут помочь начинающему инвестору или предпринимателю осознанно подойти к работе с финансовыми инструментами на фондовых рынках.

Инвестиционные портфели для регулярных сумм вложений

Примеры инвестиционных портфелей для инвестиций за рубежом для накопления. Данные инвестиционные портфели предназначены для инвестирования небольших регулярных сумм и реализуется через инвестиционный счет в международной страховой компании.

Стоимость составления данного варианта инвестиционного портфеля – бесплатно при условии инвестирования минимум от $300 в месяц. Портфель будет учитывать размер Ваших сумм инвестиций, сроков инвестиций, персональную склонность к риску и механизмы наследования капитала.

Если Вас интересует разработка инвестиционного портфеля для капитала, то посмотреть описание разработки такого портфеля и стоимость можно в разделе Инвестиционный портфель.

• Консервативный
  портфель
• Умеренный
  портфель
• Агрессивный
  портфель

Инвестиционный портфель по консервативной стратегии для регулярных сумм инвестиций.

• накопление на любую финансовую цель сроком от 5 лет (выход на пенсию, образование детей, покупка недвижимости)
• инвестиции на зарубежных рынках по консервативной стратегии
• сохранение покупательной способности капитала относительно инфляции

• тип платежа: ежемесячные довложения
• суммы инвестиций: $600 в месяц
• рекомендуемый срок инвестиций: от 5 лет
• склонность к риску: низкая, консервативная
• международная диверсификация (распределение) активов портфеля

Структура инвестиционного портфеля

Баланс портфеля по финансовым инструментам

Баланс портфеля по классам активов

Распределение активов по степени риска

Распределение активов по валютному риску

Распределение активов по регионам мира

Распределение акций по размеру капитализации

Потенциальная (ожидаемая) доходность портфеля: 4-7% годовых (в долларах США)

Историческая доходность:
Период расчетов: 01.05.2006 – 31.12.2013
Суммарные платежи за весь период: $55 200
Капитал на конец периода: $69 098,59
Суммарная доходность: 50,61% (в долларах США)
Среднегодовая доходность: 5,25% (в долларах США)
Период ребалансировки: Каждый год
Важные примеча ния: Дата начала расчетов взята по причине того, что самый младший по времени работы инвестиционный фонд из портфеля начал свою работу в апреле 2006 года. Данные для расчетов были взяты из общедоступных источников, официальных страниц фондов на интернет-сайтах управляющих компаний.
Доходности были рассчитаны на основе ежедневного изменения стоимости чистых активов фондов. Все дивиденды были реинвестированы в день их фактического поступления от фонда. Ежемесячный платеж инвестировался в первый день каждого месяца в соответствии с балансом портфеля. Ребалансировка портфеля осуществлялась 1 января каждого года в соответствии с балансом портфеля.

Исторический рост стоимости активов портфеля и инвестируемые суммы

Доходность по годам (в долларах США)

Среднегодовая доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то среднегодовая доходность портфеля за весь период составит 5,09%. Если начать с 2009 года, то 7,50% в год и так далее.

Суммарная доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то суммарная доходность портфеля за весь период составит 41,58%. Если начать с 2009 года, то 43,54% и так далее.

Инвестиционный портфель по умеренной стратегии для регулярных сумм инвестиций.

• накопление на любую финансовую цель сроком от 8 лет (выход на пенсию, образование детей, покупка недвижимости)
• инвестиции на зарубежных рынках по умеренной стратегии
• рост капитала и его покупательной способности выше инфляции

• тип платежа: ежемесячные довложения
• суммы инвестиций: $600 в месяц
• рекомендуемый срок инвестиций: от 8 лет
• склонность к риску: средняя, умеренная
• международная диверсификация (распределение) активов портфеля

Структура инвестиционного портфеля

Баланс портфеля по финансовым инструментам

Баланс портфеля по классам активов

Распределение активов по степени риска

Распределение активов по валютному риску

Распределение активов по регионам мира

Распределение акций по размеру капитализации

Потенциальная (ожидаемая) доходность портфеля: 7-10% годовых (в долларах США)

Историческая доходность:
Период расчетов: 01.05.2006 – 31.12.2013
Суммарные платежи за весь период: $55 200
Капитал на конец периода: $72 794,30
Суммарная доходность: 58,71%
Среднегодовая доходность: 5,94% (в долларах США)
Период ребалансировки: Каждый год
Важные примечания: Дата начала расчетов взята по причине того, что самый младший по времени работы инвестиционный фонд из портфеля начал свою работу в апреле 2006 года. Данные для расчетов были взяты из общедоступных источников, официальных страниц фондов на интернет-сайтах управляющих компаний. Доходности были рассчитаны на основе ежедневного изменения стоимости чистых активов фондов. Все дивиденды были реинвестированы в день их фактического поступления от фонда. Ежемесячный платеж инвестировался в первый день каждого месяца в соответствии с балансом портфеля. Ребалансировка портфеля осуществлялась 1 января каждого года в соответствии с балансом портфеля.

Исторический рост стоимости активов портфеля и инвестируемые суммы

Доходность по годам (в долларах США)

Среднегодовая доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то среднегодовая доходность портфеля за весь период составит 5,84%. Если начать с 2009 года, то 9,99% в год и так далее.

Суммарная доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то суммарная доходность портфеля за весь период составит 48,81%. Если начать с 2009 года, то 60,96% и так далее.

Инвестиционный портфель по агрессивной стратегии для регулярных сумм инвестиций .

• накопление на любую финансовую цель сроком от 12 лет (выход на пенсию, образование детей, покупка недвижимости)
• инвестиции на зарубежных рынках по агрессивной стратегии
• рост капитала и его покупательной способности выше инфляции

• тип платежа: ежемесячные довложения
• суммы инвестиций: $600 в месяц
• рекомендуемый срок инвестиций: от 12 лет
• склонность к риску: высокая, агрессивная
• международная диверсификация (распределение) активов портфеля

Структура инвестиционного портфеля

Баланс портфеля по финансовым инструментам

Баланс портфеля по классам активов

Распределение активов по степени риска

Распределение активов по валютному риску

Распределение активов по регионам мира

Распределение акций по размеру капитализации

Потенциальная (ожидаемая) доходность портфеля: 10-14% годовых (в долларах США)

Историческая доходность:
Период расчетов: 01.05.2006 – 31.12.2013
Суммарные платежи за весь период: $55 200
Капитал на конец периода: $73 392,23
Суммарная доходность: 55,02%
Среднегодовая доходность: 5,63% (в долларах США)
Период ребалансировки: Каждый год
Важные примечания: Дата начала расчетов взята по причине того, что самый младший по времени работы инвестиционный фонд из портфеля начал свою работу в апреле 2006 года. Данные для расчетов были взяты из общедоступных источников, официальных страниц фондов на интернет-сайтах управляющих компаний. Доходности были рассчитаны на основе ежедневного изменения стоимости чистых активов фондов. Все дивиденды были реинвестированы в день их фактического поступления от фонда. Ежемесячный платеж инвестировался в первый день каждого месяца в соответствии с балансом портфеля. Ребалансировка портфеля осуществлялась 1 января каждого года в соответствии с балансом портфеля.

Исторический рост стоимости активов портфеля и инвестируемые суммы

Доходность по годам (в долларах США)

Среднегодовая доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то среднегодовая доходность портфеля за весь период составит 5,31%. Если начать с 2009 года, то 12,29% в год и так далее.

Суммарная доходность за весь период начиная с каждого года (в долларах США)

Например, если начать инвестировать по этой стратегии в 2007 году, то суммарная доходность портфеля за весь период составит 43,67%. Если начать с 2009 года, то 78,51% и так далее.

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — услуга, которая подойдет тем, кто желает вложить свои деньги на определенный срок под конкретные цели: создание, накопление, сохранение или приумножение капитала, либо получение пассивного дохода.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

Хранение денег на банковских депозитах не спасает их от инфляции — реальная доходность отрицательная. То же самое касается и валюты — доллара и евро. Акции и золото могут сильно падать в цене, поэтому несут в себе большие риски, а значит подходят не всем инвесторам. Недвижимость требует значительного капитала и тоже может падать в цене или простаивать без аренды.

Угадать, какой актив принесет наибольшую доходность в следующем году, практически невозможно. То, что было лучшей инвестицией в прошлом году, может стать худшей в следующем.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это набор финансовых инструментов, в которые инвестор вкладывает свои сбережения. Капитал распределяется между различными классами активов: акциями, облигациями, недвижимостью, товарными активами т.д. В качестве финансовых инструментов используются низкозатратные индексные фонды, которые повторяют динамику рыночных индексов.

Распределение активов определяет риск и доходность вашего портфеля и должно соответствовать вашим финансовым целям, возрасту и устойчивости к риску. Портфель составляется таким образом, чтобы вы могли получить максимально возможную доходность при вашем уровне риска.

Как это работает?

В таблице ниже, взятой из отчета инвестиционной компании J.P.Morgan Asset Management, наглядно показана ежегодная доходность различных иностранных активов за 10 лет (2003-2012). Например, S&p 500 — индекс акций США, REITs — недвижимость США, Barclays Agg — облигации США, MSCI EME — акции развивающихся стран, включая Россию, MSCI EAFE — акции развитых стран.

Акции и недвижимость могут показывать очень высокую доходность, но имеют большой риск, так как могут сильно падать в цене. Другие активы, например, облигации, имеют риск гораздо меньше, но дают низкую доходность. Серый квадрат Asset Alloc. — это инвестиционный портфель, составленный из активов, которые есть в таблице. Как видно из картинки, портфель Asset Allocation — менее волатилен по сравнению с другими активами и приносит среднюю доходность.

Asset Allocation — это стратегия инвестирования, которая стремится сбалансировать риск и доходность портфеля, регулируя соотношение активов в портфеле в зависимости от сроков инвестирования, целей инвестора и его устойчивости к риску.

Стратегия Asset allocation обладает рядом важных преимуществ. Она имеет общемировое признание, используется крупнейшими управляющими компаниями, и рекомендуется американской комиссией по ценным бумагам (SEC). Она не требует высокой квалификации, глубоких знаний или большого опыта, поэтому лучше всего подходит начинающим инвесторам. Она понятна, проста и не отнимет у вас много времени, так как управление портфелем сводится к одной простой процедуре — ребалансировке портфеля раз в год. Ну и главное — она показывает хорошие результаты, которые превосходят результаты профессиональных управляющих.

В основе стратегии лежит несколько правил:

• низкая корреляция активов в портфеле;
• широкая диверсификация;
• регулярная ребалансировка (восстановление первоначальной структуры портфеля);
• срок инвестирования;
• цели инвестирования;
• устойчивость инвестора к риску (способность инвестора переживать падение стоимости портфеля);
• отсутствие попыток выбрать “удачный” момент инвестирования или наиболее доходные ценные бумаги

–>

Каким должен быть правильно составленный портфель?

1. Инвестиционный портфель должен быть прост в управлении и не отнимать много времени.

У большинства людей нет времени, желания и знаний, чтобы заниматься активным управлением своих инвестиций. Вместо того, чтобы заниматься активным управлением, анализом рынка, чтением аналитики и новостей, клиент уделяет время себе и своей семье.

2. Инвестиционный портфель должен учитывать устойчивость инвестора к риску.
У каждого человека свой темперамент, кто-то любит рисковать, а кто-то нет. Чем больше склонность инвестора к риску, тем больше должна быть доля агрессивных инструментов в портфеле и наоборот.

3. Инвестиционный портфель должен учитывать сумму инвестирования.

У каждого способа инвестирования есть минимальный порог входа, где-то он совсем небольшой, а где-то высокий. Чем больше сумма инвестирования, тем больше перечень доступных финансовых инструментов и возможностей для инвестирования. А с небольшой суммой этот перечень часто бывает ограничен. Поэтому при составлении портфеля необходимо учитывать сумму инвестирования.

4. Инвестиционный портфель должен учитывать срок инвестирования.

Чем больше инвестиционный горизонт, тем больше агрессивных инструментов можно включить в портфель, так как на длительном сроке колебания портфеля не имеют большого значения. Но на коротком сроке и по мере приближения к цели в портфеле должны преобладать консервативные инструменты.

5. Инвестиционный портфель должен учитывать цель инвестирования.

Выбор финансовых инструментов для портфеля сильно зависит от характера цели. Например, для сохранения капитала подойдут одни инструменты, для накопления — другие, для получения пассивного дохода — третьи.

6. Инвестиционный портфель должен иметь низкие издержки и комиссии.

На длительном сроке инвестирования ежегодная комиссия всего в 1% может вылиться в сотни тысяч или даже миллионы потерянной прибыли. Поэтому комиссии и издержки портфеля должны быть минимальными.

7. Инвестиционный портфель должен быть широко диверсифицированным.

Диверсификация (или, говоря простым языком, хранение яиц в разных корзинах) — одно из основополагающих правил безопасного инвестирования. Диверсификация снижает риски. При достаточно широком уровне диверсификации проблемы у отдельных компаний и даже стран не сильно влияют на результаты портфеля. Грамотно составленный портфель должен включать в себя разные классы активов по всему миру и в разных валютах.

8. Инвестиционный портфель должен учитывать состав активов

Для инвестирования доступно огромное количество финансовых инструментов. У неопытного инвестора легко разбегутся глаза от разнообразия. Например, фонды акций отличаются по странам, капитализации, стилю, сектору и так далее. Фонды облигаций по дюрации, надежности и эмитенту. Чтобы выбрать самый лучший и подходящий, надо выяснить, во что инвестирует тот или иной фонд, и как его лучше комбинировать с другими активами в портфеле.

9. Инвестиционный портфель должен учитывать надежность инструментов

Инвестиционные инструменты отличаются своей надежностью. Одни фонды выпущены крупными, известными компаниями с хорошей репутацией, другие — мелкими и молодыми. При выборе инструментов для портфеля нужно учитывать их надежность.

10. Инвестиционный портфель должен учитывать условия инвестирования

Инвестировать можно разными способами: через брокера, управляющую компанию, банк, страховую компанию. Одни работают в России, другие за рубежом. Каждый вариант имеет свои условия, преимущества и недостатки, которые могут отлично подойти одним инвесторам и совсем не подойти другим. Для того, чтобы подобрать самый подходящий вариант, надо знать особенности каждого способа инвестирования.

Составление портфеля происходит на основе следующих принципов:

• индивидуальный подход к клиенту;
• пассивная стратегия Asset Allocation;
• широкая диверсификация по различным классам активов и странам;
• низкие издержки и комиссии;
• соответствие портфеля параметрам и целям инвестора;
• использование простых, понятных, надежных и проверенных финансовых инструментов и финансовых компаний;
• прозрачность рекомендаций и предоставление клиенту всей необходимой информации.

В портфель могут быть включены российские ПИФы, ETF, торгующиеся на Московской и Нью-Йоркской бирже, отдельные ценные бумаги – российские акции и облигации, евробонды на Московской бирже, депозиты в российских банках, структурные продукты российских компаний (выбор инструментов зависит от индивидуальных условий, целей инвестора и способа реализации стратегии). –>

Что входит в услугу Составление инвестиционного портфеля?

1. Анкетирование. Определение финансовых целей клиента, срока инвестирования, величины капитала и других параметров, тестирование на определение риск-профиля.
2. Анализ личной финансовой ситуации клиента. Величина стартового капитала и возможность его пополнения влияет на выбор финансовых инструментов и способ реализации инвестиционной стратегии. Ваша устойчивость к риску и срок инвестирования влияют на распределение активов в портфеле.
3. Разработка и описание инвестиционной стратегии и составление инвестиционного портфеля. На основе ваших личных данных будет составлен инвестиционный портфель, подобраны конкретные финансовые инструменты, доступные в России или за рубежом. Структура портфеля будет подобрана таким образом, чтобы обеспечить оптимальное соотношение риска и доходности.
4. Рекомендации по реализации стратегии и управлению портфелем. Включает выбор компании для инвестиций (брокер, управляющая или страховая компания, выбор тарифного плана, типа счета или накопительной программы) и описание механизма управления инвестиционным портфелем.
5. Помощь в открытии счета, оформлении документов, покупке финансовых активов.

Что в результате?

В результате работы вы получите инвестиционный портфель, составленный под ваши задачи, с учетом ваших условий и устойчивости к риску. Документ будет включать описание структуры портфеля и его состав — финансовые инструменты с их описанием и рекомендации по управлению портфелем.

Стоимость и перечень услуг:

Составление инвестиционного портфеля для накопительной программы Unit-Linked бесплатно.

Срок выполнения: до 20 дней.

Гарантии: если вы посчитаете, что оказанная вам услуга не подходит, в течении 14 дней вы вправе потребовать вернуть вам деньги.

Если вы хотите получить комплексный подход к вашим личным финансам, вы можете заказать составление Личного финансового плана.

Примеры зарубежных инвестиционных портфелей

Основная задача агрессивного портфеля — приумножение капитала на длительном сроке в инструментах с высоким потенциалом доходности. Агрессивный портфель хорошо подходит инвесторам со сроком инвестирования от 10 лет и психологически устойчивым к сильным колебаниям стоимости портфеля.

Умеренный портфель хорошо подходит для инвестиций на срок от 5 лет и более для инвесторов умеренно склонных к риску. Такой портфель нацелен сбалансировать риск и доходность, чтобы получить оптимальные темпы роста и не допустить экстремальных колебаний стоимости портфеля.

Сохранение капитала и получение стабильного текущего дохода является основной задачей консервативного портфеля. Такой портфель хорошо подходит инвесторам с небольшим сроком инвестирования до 5 лет или инвесторам, нацеленным на получение стабильного пассивного дохода.

Доходность указана в долларах США. Более подобно ознакомиться с примерами портфелей можно на этой странице.

Сопровождение портфеля:

При инвестировании и управлении портфелем могут возникнуть различные вопросы или трудности. Так же может меняться личная ситуация клиента, обстоятельства, цели, законодательство, появляться новые возможности и финансовые инструменты. Клиент под воздействием эмоций может нарушить дисциплину, а из-за отсутствия опыта совершить ошибки. Поэтому рекомендуется заказывать годовое сопровождение портфеля.

Что содержит отчет:

• текущая структура и состав портфеля по классам активов, странам, валюте, инструментам;
• сравнение текущей структуры и состава портфеля с исходной;
• расчет доходности портфеля с учетом взносов и изъятий;
• сравнение доходности портфеля с инфляцией;
• рекомендации и расчеты по ребалансировке портфеля;
• рекомендации по корректировке состава и структуры портфеля.