Основы трейдинга на фондовом рынке

Основы фондового рынка: Введение

Подумайте, как хорошо владеть своим бизнесом без необходимости посещать работу? Представьте, как хорошо сидеть, например, с удочкой на берегу живописного озера, наблюдая при этом, как развивается компания, и регулярно получать чеки с дивидендами! На первый взгляд эта ситуация – несбыточная мечта. Однако на самом деле всё это вполне осуществимо.

Вы, наверное, уже догадались, что речь пойдет о приобретении акций. Этой сказочной категории финансовых инструментов, одного из величайших когда-либо изобретенных инструментов для создания богатства. Акции являются частью, если не краеугольным камнем, практически любого инвестиционного портфеля. Начиная свой путь к финансовой свободе, вы должны иметь твердое понимание того, что такое акции и как торговать ими на фондовом рынке.

За последние несколько десятилетий, интерес среднего человека к фондовому рынку значительно вырос. То, что когда-то было игрушкой богачей, теперь превратилось в достояние общественности. Этот спрос в сочетании с достижениями в технологиях торговли открыл рынки, так что в наше время практически любой человек может стать владельцем акций.

Несмотря на свою популярность, однако, большинство людей не в полной мере понимают, что такое акции. Многие черпают информацию о фондовом рынке из разговоров в курилке или у кулера от людей, которые тоже не знают, о чем они говорят. Скорее всего, вы уже слышали, как люди говорят что-то вроде: “С акциями – вы можете потерять свою последнюю рубашку в считанные дни!”. Такого рода дезинформация имеет своими корнями ситуацию на рынке доткомов** которая произошла в конце 90-х годов. Тогда люди думали, что акции это магия, позволяющая мгновенно разбогатеть без риска. Последующий крах интернет-компаний (доткомов) доказал, что это не так. Акции могут создать (и создают) огромные состояния, но торговля ими сопряжена с определенной долей риска. Но существует ключ к успеху на фондовом рынке – образование.

Именно по этой причине мы создали этот учебник. Он обеспечит вам основу, необходимую для принятия самостоятельных инвестиционных решений. Мы начнем с объяснения, что такое акции, какие бывают типы акций, а затем мы поговорим о том, как они торгуются, что вызывает изменение цен, как вам покупать акции и о многом другом.

** Доткомы – компании, работа которых целиком основана на сети интернет. В марте 2000 года произошел крах доткомов, что повлекло за собой большой отток капитала из интернет бизнеса и потерю доверия к нему.

Все статьи курса:

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Основы трейдинга для начинающих. Логика рынка

Сегодня немного поговорим о логике рынка, за счет чего движется цена и что на это может повлиять. Я также рекомендую прочитать мою статья про механику рынка.

Механика рынка. Что влияет на движение цены

Во-первых, стоит отметить, что на цену влияет огромное количество факторов. Это как различные фундаментальные факторы (политические и экономические), так и спекулятивные факторы.

Я думаю, это понимают многие. Но здесь важнее всего понимать именно механику рынка, за счет чего происходит движение цены. Именно это понимание и будет давать нам возможность заработать. То есть когда цена с большей вероятностью будет расти или падать. Какой сигнал есть на это? И не важно, что влияет на это на данный момент времени. Если мы умеем правильно анализировать рынок, то мы будем на этом зарабатывать. По сути, тот же технический анализ, если применять его правильно, и помогает нам находить определенные зоны смещения вероятности. Паттерны, которые мы применяем, должны учитывать эту логику. То есть вы не тупо должны прочитать в книги какой-то свечной паттерн и пытаться применить его, а понять почему и как он работает. Потому что те паттерны, которые изложены в старых книгах по техническому анализу не работают в том виде.

Теперь перейдем к примерам. Движение цены происходит за счет нарушение дисбаланса спроса/предложения. То есть в какой-то определенный момент времени становится больше покупателей (быков) и рынок растет. В какой-то наоборот.

Возьмем данный пример (скрин ниже). Здесь цена находится в боковике, и она в не ком балансе. Когда цена уходит за границу, то происходит дисбаланс спроса/предложения и цена начинает двигаться. В нашем примере падать. Если уровень сильный, там могут срабатывать стоп лосс заявки на продажу. То есть те, кто покупал выше, под уровнем начинают фиксироваться. То есть по-простому, происходит много продаж, и цена падает.

Чтобы еще лучше понять возьмем стакан на менее ликвидной бумаге (скрин ниже). Если вы читали статью про механику рынка, вы должны помнить, что есть два основных вида заявок – рыночные и лимитные. Цену двигают именно рыночные заявки. Лимитные могут оказывать определенное влияние, но сегодня не об этом. Цена движется за счет того, что в моменте кто-то покупает или продает.

В нашем примере сверху лимитные заявки на продажу, снизу на покупку, а разница между ними называется спрэд. Цена не сможет уйти вниз, пока не найдется рыночный продавец, который исполнит эту заявку. Причем цена двинется, когда пройдет равный или больший объем чем стоит снизу. Если пройдет объем, например, на 40, то цена обвалится вниз. То есть мы соберем все заявки снизу.

Под статьей будет видео, в нем на примере входа в позицию показывал, как мы можем повлиять на цену.

Как мы видим у малоликвидных бумаг большой спрэд. То есть мы покупаем по цене выше, а если сразу продаем, то продаем по худшей цене. То есть на такой сделке мы теряем прибыль. И в данном случае если мы купим на большой объем, и цена вырастит, то это не значит, что мы заработаем. Потому что продавать этот объем мы будем покупателям по ценам ниже и потеряем на этом. На ликвидных инструментах стакан заполняется быстро, объемы там крупные, поэтому всегда можно купить и продать актив по нужной цене.

Но если ваши объемы соразмерны ликвидности данного инструмента. Она не бесконечная. Именно поэтому крупный игрок очень часто набирает позицию за счет различных манипуляций и тд. Даже ликвидную акцию сбербанка вы не купите на 100 миллионов, не повлияв на цену. Это можно проверить по стакану.

Так вот, теперь у вас есть понимание за счет чего цена движется.

Вернемся еще к одному примеру. Здесь формировался паттерн молот по нефти. Когда вы понимаете общую логику, то при правильном нахождении такие паттерны могут работать. Если вы пытаетесь просто найти закорючку на графике, похожую на паттерн, это не будет работать.

Например, здесь был сильный уровень, на котором проходили крупные объемы. Уровни очень часто образуют лимитные продавцы/покупатели, которые до этого смогли развернуть цену. При прохождении таких уровней начинают исполняться стопы, потому что много кто с этих уровней до этого пытался покупать инструмент. То есть это зоны где может происходить дисбаланс спроса/предложения. И именно поэтому они важны.

В нашем случае происходит прокол уровня на очень высоких аномальных объемах. И формируется паттерн молот на м60 таймфрейме. При этом объем тоже в данном случае о многом может сказать. Он может говорить о кульминации продаж и об остановке движения или развороте. Это не просто столбик на графике. В этой зоне может быть покрытие шортов. То есть проходить большое количество сделок на покупку, что и отобразилось на гистограмме. Также с таких уровней и после такого падения многие могут начать выкупать инструмент, что тоже дает всплеск объемов. А когда крупный игрок заходит в рынок на гистограмме могут быть сильные всплески объемов, проходить бары с большими тенями и тд.

Задача трейдера как раз и заключается в нахождении этих зон дисбаланса. То есть моментов, когда больше либо покупателей (цена растет) или продавцов (цена падает). И объем на графике это не просто столбик – это количество сделок, которое прошло за данный промежуток времени.

Тема эта довольно обширная, в дальнейшем еще вернусь к ней. Если остались вопросы, оставляйте в комментариях. Всем профита.

Основы трейдинга на фондовом рынке

Фондовый рынок

Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.

То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.

Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.
Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.

Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.

Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций – долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.

Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:

1. Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев. Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
2. Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.

Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).

Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:

1. Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
2. Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.

Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.

Профессиональные участники фондового рынка

Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.

Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.

Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.

До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.

Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.

Фондовая биржа

Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.

Ее основные функции:

1. Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
2. Обеспечение открытости процесса торговли.
3. Обеспечение гарантии исполнения сделок.
4. Арбитраж.
5. Разработка кодекса поведения участников торгов.

Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.

Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.

Биржевые посредники

Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.

Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.

Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.

Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.

Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.

Прочие профессиональные участники

Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:

• Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.
  Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера.
• Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.

Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.

Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.

Основы трейдинга, часть 1

Введение

Трейдинг – торговля ценными бумагами с использованием специальных торговых подходов, техник, приемов, целью которых является получение прибыли за счет курсовой разницы между ценой покупки и ценой продажи.

В известном смысле с этим тесно ассоциируется и такое понятие как игра на бирже – проведение спекулятивных операций посредством удачной скупки и продажи ценных бумаг. Иногда целью такой игры, кроме получения прибыли, является введение других участников фондового рынка в заблуждение, побуждение их провести поспешные и, в конечном счете, невыгодные операций с ценными бумагами.

Трейдинг относится к спекулятивному виду инвестирования, поэтому торговые операции в трейдинге часто называют «спекулятивными». Слово «спекулировать» происходит от латинского слова specular, означающего «наблюдать, выслеживать».

Специалист, который занимается трейдингом, называется трейдером, или в старом классическом варианте биржевым спекулянтом.

Трейдер – специалист, который занимается торговлей ценными бумагами в интересах клиентов или для собственной выгоды. Решения о купле-продаже ценных бумаг трейдер принимает самостоятельно, используя для этого свою торговую стратегию и тактику.

Трейдер наблюдает за рынком и выбирает благоприятный момент для открытия или закрытия позиции. Понимания этого очень важно для успеха в трейдинге. Трейдер не должен находиться всегда в позиции, т. е. иметь купленные или проданные акции, и он не обязан торговать каждый день.

Для того, чтобы лучше понимать любую область знаний или освоить новую профессию необходимо знать и использовать профессиональный язык этой области знаний. Трейдинг не исключение. Чтение настоящей главы начните с изучения «Тематического словаря трейдера и инвестора». Чем лучше вы поймете смысл основных терминов трейдинга, тем эффективнее вы усвоите материал книги.

Место трейдинга в системе инвестиций

Финансовые инвестиции в зависимости от срока инвестирования условно делятся на:

• долгосрочные (более 3–4 лет);
• среднесрочные (от 1 до 3–4 лет);
• краткосрочные (менее 1 года).

В трейдинге обычно используются краткосрочные инвестиции (см. Рис. 36).

Рис. 36 Классификация инвестиций по сроку и целям инвестирования

Инвестиции условно делят на две группы: реальные и финансовые. Объектом реальных инвестиций являются «осязаемые активы» – основные фонды предприятия, земля, другие материальные активы. Целью такого вложения средств, как правило, является обновление материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности и освоение новых видов деятельности.

Объектом финансовых инвестиций служат, в основном, ценные бумаги и производные ценных бумаг. По целям вложения инвестиции делятся на стратегические, портфельные и спекулятивные, которые и используются в трейдинге.

Стратегические инвестиции предполагают скупку контрольного пакета акций и, в конечном результате, участие в управлении компанией. При этом доходность операций не имеет приоритетного значения. По продолжительности инвестирования такие вложения, скорее, долгосрочные или среднесрочные.

Портфельные инвестиции связаны с формированием структуры вложений, обеспечивающей оптимальную доходность при приемлемом уровне риска. Здесь важен не только возможный конечный результат операций, который может быть определен ожидаемой доходностью, но и степень риска, который инвестор готов принять. При этом доход возникает за счет роста курсовой стоимости актива, а также за счет дивидендных и купонных выплат. Портфельными инвестициями занимаются ПИФы, доверительные управляющие, пенсионные фонды и другие коллективные инвесторы, а так же частные инвесторы. Для контроля над рисками портфельные инвесторы обычно применяют такой подход, как диверсификация.

Спекулятивные операции (трейдинг) в основном нацелены на получение прибыли за счет курсовой разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг. Подобные инвестиции осуществляются на краткосрочную перспективу. Остановимся на изучении спекулятивных инвестиций.

Акции для трейдинга и их характеристики

Для трейдинга подходят только ликвидные акции.

Ликвидность подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спрэд этой акции. Чем выше оборот и ниже спрэд, тем выше ликвидность акции.

Еще раз напомню, что спрэд – это разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции на бирже в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность.

Спрэд самых ликвидных акций, торгуемых на ММВБ и в РТС, колеблется от 0,05% до 0,5%. К таким акциям относятся российские «голубые фишки» (см. Таблицу 15):

Таблица 15 Список «голубых фишек» с тиккерами

Курсовая стоимость акций или цена, постоянно изменяется, колеблется. Именно это свойство акций, с одной стороны, позволяет зарабатывать, а с другой стороны, – терять на этих движениях. Почему же цены акций постоянно изменяются?

В первой главе книги мы рассмотрели торговые роли участников биржевой торговли акциями и отметили, что у каждой из этих групп существуют свои планы, свой расчет и своя технология работы. Кому-то нужны деньги и он решил продать акции, кто-то получил деньги и решил купить акции. Одни считают акции дорогими и продают, другие считают акции дешевыми и покупают. Поступившую новость одни считают положительной и держат акции или начинают покупать, а другие считают эту же новость отрицательной, прекращают покупать акции или начинают их продавать. Существует множество других причин, влияющих на торговые действия участников биржевой торговли. В основном из-за разницы в оценках и планах участников биржевой торговли и происходят постоянные колебания курсовой стоимости акций.

Изменчивость цены, можно измерять и использовать в торговле. Для измерения степени колебания цены акции, используют такое понятие, как волатильность.

Волатильность (изменчивость) – мера неустойчивости стоимости акции по отношению к ее среднему или обычному значению. Чем больше колебания стоимости акции, тем выше ее волатильность.

Иногда говорят, что трейдеры «торгуют волатильность». Это значит, что они используют отклонение от среднего значения цены для извлечения прибыли. Существует множество способов расчета волатильности.

Например, для определения дневного уровня волатильности можно от максимальной цены дня отнять минимальную цену дня, а потом эту разность разделить на минимальную цену и умножить на 100%. Таким образом, получим значение дневного уровня волатильности в процентах. Если сложить значения дневных волатильностей за последние пять дней и разделить на пять, то получим среднее значение волатильности за последние пять дней.

Чем выше волатильность акции, тем теоретически больше на ней можно зарабатывать. Но это только в теории, а на практике бывает и наоборот. Я бы рекомендовал тем, кто еще только делает первые шаги в трейдинге, не выбирать для торговли акции с максимальным значением волатильности. Это можно сравнить с ездой верхом. Если вы учитесь ездить верхом, то, наверное, сначала выберете для себя спокойную лошадь, а не горячего скакуна. То же самое и при выборе акций для торговли. Из российских «фишек» – это акции «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «РосТелеком», «Сбербанк».

В трейдинге волатильность используется для определения размеров защитных приказов («стоп-лоссов», «тэйк-профитов», «скользящих-стопов»). Чем выше волатильность, тем больше размер защитных приказов. Для определения уровня волатильности я обычно использую индекс волатильности.

Более подробно эта тема рассматривается в главе 19 «Трейдинг как системная торговля».

Из книги “Как заработать на рынке акций”, 2007 г.
Copyright © 2007 Вадим Зверьков- при публикации ссылка обязательна

Основы фондового рынка

В данном разделе собрана основная информация, которая поможет новичкам постичь основы фондового рынка и научиться извлекать прибыль из ценовых колебаний.

В последнее время тема финансов, фондового рынка и особенностей инвестирования вызывает все больший интерес у населения. Это обусловлено желанием людей обрести финансовую независимость. Каждый, кто желает увеличить свой капитал, рано или поздно столкнется с понятием фондового рынка, поскольку ценные бумаги сегодня являются наиболее востребованным способом вложения средств, который позволяет получить хорошую прибыль в самые короткие сроки. Рынок называется «фондовым» потому, что многие предприятия выходят на него с целью привлечения дополнительных финансов посредством реализации ценных бумаг либо облигаций.

Все торги совершаются на фондовой бирже и внебиржевых рынках. Фондовая биржа является компьютеризированным центром, доступ к которому можно получить через Интернет. На фондовом рынке формируются заявки на покупку и продажу акций от участников торгов. Физические лица могут получить доступ на биржу лишь через брокеров, которые предоставляют торговый терминал и осуществляют все финансовые расчеты. За эти услуги брокер взимает с трейдера комиссионные сборы.

Сегодня стать трейдером может любой человек, независимо от профессии и образования. Для этого необходимо иметь компьютер с доступом в Интернет и немного свободного времени. В Интернете доступна масса материалов по трейдингу и поэтому освоить азы работы на финансовых рынках можно самостоятельно.

Информация для начинающих

Фондовые биржи мира

Выбор брокера и открытие счёта

Как происходит торговля акциями

Основные биржевые индексы

Когда покупать и продавать?

Основными финансовыми инструментами фондового рынка являются акции и облигации.

Акции – это ценные бумаги, позволяющие владельцу получать часть прибыли от деятельности компании (дивиденды) или принимать непосредственное участие в управлении компанией, в случае наличия достаточного для этого количества акций. Акции выпускаются в бездокументарной форме, то есть существуют только в виде записей у организаций-реестродержателей.

Облигация – это, своего рода, заём, который предоставляется инвестором компании, выпустившей акции. Если инвестор приобрел облигацию такой компании, то, можно сказать, он дал ей кредит и в установленный срок получит свои проценты. Инвестирование в облигации – это некий аналог депозита в банковской организации. Процент заработка от такого вида инвестирования часто не больше обычного банковского процента.

Рынок производных финансовых инструментов представлен фьючерсами и опционами.

Фьючерс представляет собой договор на покупку основного актива (обычно это акции), где четко определены сроки в будущем по ценам, установленным сегодня. Количество, качество и реквизиты базового актива четко определены в спецификации контракта на сайте биржи.

Опцион – это контракты, предоставляющие право покупки или продажи отдельно взятого актива по установленной цене в определенные сроки. Продавец опциона, в данном случае, обязан совершить ответную продажу или покупку актива согласно условиям данного финансового инструмента.

Фондовые биржи являются важными игроками на мировом финансовом рынке. Сегодня в мире насчитывается около 200 таких структур.

Фондовая биржа Нью-Йорка (NYSE), оборот которой достигает половины совокупного оборота других мировых фондовых бирж, является самым крупным игроком в мире. Эта биржа – символ финансового благополучия Америки. Кроме того, здесь расположены ещё 12 бирж, обслуживающие клиентов с разных уголков Земли. Среди них – Американская фондовая биржа (AMEX) и внебиржевой рынок NASDAQ, работающий с акциями IT-компаний.

В больших британских и шотландских городах функционирует 22 фондовые биржи. Лондонская биржа (LSE) признана самой интернациональной среди британских бирж и занимает одну из ключевых позиций на мировом фондовом рынке.

Самой крупной японской биржей является Токийская, которая была основана еще в 1878 году. Она считается одной из cтарейших бирж мира. Кроме Токийской, в этой стране работает 8 других фондовых бирж.

На территории Российской Федерации самыми значимыми долгое время являлись Российская торговая система (РТС) и Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). В декабре 2011 года эти организации объединились в ММВБ-РТС, а уже в 2012 году объединенная биржу переименовали в ОАО «Московская биржа», которая и действует по сегодняшний день.

Для того, чтобы начать торговлю на фондовым рынке, необходимо:

1. Выбрать подходящего брокера. В первую очередь, нужно оценивать финансовую надежность каждой конкретной компании. Для этого Вы можете воспользоваться рейтингами МОФТ, которые помогут Вам сделать правильный выбор. После того, как Вы ознакомились со списком компаний-лидеров, Вам необходимо оценить каждую по торговым условиям и выбрать оптимального брокера, предоставляющего самые выгодные условия работы, согласно Вашим торговым предпочтениям (местонахождение офиса, размер комиссионных, условия маржинального кредитования, дополнительные услуги и т.д).
2. Открыть счёт в брокерской компании через МОФТ. Наше Объединение поможет Вам возвращать себе часть средств, затраченных на комиссию при открытии и закрытии сделок у Вашего брокера. Вам необходимо будет подписать договор и вместе с документами, подтверждающими личность, отправить на электронный адрес нашей службы поддержки. Мы свяжемся с Вашим брокером и поможем Вам открыть счёт для работы.
3. Внести депозит. После открытия торгового счёта Вам необходимо будет внести денежные средства на него для осуществления торговой деятельности.
4. Установить торговую платформу. Специальную программу для работы на фондовом рынке через Интернет Вам предоставит брокерская компания, в которой Вы открыли счёт. Вам необходимо будет установить её на Ваш компьютер и начинать совершать сделки.

После открытия торгового счёта брокерская компания предоставит Вам программное обеспечение для осуществления торговых операций на фондовом рынке и Вы получите ключи электронно-цифровой подписи (ЭЦП), которые использует программа онлайн – трейдинга, а также пароль для совершения операций в телефонном режиме. Торговые терминалы бывают авторскими, т.е. разработанными специалистами конкретной брокерской компании или классическими, которые дают возможность торговать на счетах различных брокерских компаний.

Рассмотрим универсальные терминалы:

1. Quik – это одна из наиболее популярных систем для онлайн-торговли, которая позволяет совершать торговые действия на мировых фондовых биржах. QUIK содержит большой набор функций, которые используются для выполнения как простых, так и специализированных операций. Существуют различные версии терминала: для торговли на персональном компьютере и ПО для мобильных устройств.
2. MetaTrader 4 – в основном используется для осуществления торговых сделок на международном валютном рынке Форекс, однако если компания позволяет торговать акциями, облигациями, фьючерсами или опционами, то существует возможность их отображения и в окне котировок MetaTrader 4. Эта платформа мало чем отличается от стандартной платформы для торгов ценными бумагами, а иногда и значительно превосходит ее по оперативности работы.

Для торговых сделок с акциями нужно выставить заявку в биржу при помощи торговой платформы, также указать тикер инструмента, количество лотов и предпочитаемую стоимость. После этого заявка отправляется на биржу. В том случае, если встречаются сделки с указанной в запросе ценой или меньшей, то совершается сделка. Если таких заявок нет, то она сохраняется в базе данных до момента исполнения или до тех пор, пока трейдер не захочет ее отменить.

В терминале можно просмотреть очередь текущих заявок с информацией о желаемых объемах сделок и их ценового значения: к примеру, на данный момент нет желающих продать дешево (биды) и не нашлось пока желающих купить дороже (оффера), разница между ними – спред. Когда заявка удовлетворяется, то такая же по объему часть офферов или бидов исчезает из списка заявок. Соответственно, новые заявки, которые не нашли встречных, становятся в эту очередь.

В терминале отображается цена последней сделки. Но это не значит, что покупать или продавать нужно с ориентацией на нее. Это можно сделать и по более выгодным ценам, которые могут и не совпадать с последним значением, указанным в терминале.

Фондовый индекс — ключевое понятие для всех участников торговли на бирже.

Фондовый индекс — это индикатор колебания цен конкретной категории активов (товаров, акций и других финансовых инструментов). Иначе говоря, фондовый индекс представляет собой усредненный показатель курсовой стоимости акций компаний, которые, по мнению авторов индекса, реально отображают текущую рыночную ситуацию. Цифра, которая может стоять в конце наименования индекса, отражает общее количество ценных бумаг, взятых в его расчет (Nikkei 225, FTSE 100, CAC 40, S&P 500).

Когда цена на акции, которые были использованы при расчете индекса, возрастает — фондовый индекс тоже увеличивается. Спад текущей стоимости ценных бумаг влечет за собой снижение значения биржевого индекса. Анализ динамики данных индексов даст возможность ознакомиться с информацией, которая поможет принять рациональное инвестиционное решение.

Наиболее значимые фондовые индексы:

DJI – Dow Jones 30 Industrials (включает 30 крупнейших американских компаний);

NASD – Nasdaq composit индекс биржи NASDAQ. Расчетную базу индекса составляют котировки более 3000 американских и неамериканских корпораций);

SPX – S and P 500 Index (Индекс от агентства Standart&Poor’s. Включает 500 американских компаний).

Основу европейского рынка акций составляют 3 финансовых центра – Лондон, Париж и Франкфурт-на-Майне.

Главные европейские фондовые индексы:

FTSE – UK FTSE 100 (Великобритания, индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включённых в список Лондонской фондовой биржи);

CAC40 – (Франция, индекс вычисляется на базе 40 крупнейших компаний, акции которых торгуются на бирже Euronext Paris);

DAX 30– (Германия).

Азиатские фондовые индексы:

SSEC – China Shanghai Composit;

NIKKEI 225 – (Япония, индекс рассчитывается на основе анализа значения котировок 225 наиболее ликвидных акций).

Российские фондовые индексы:

Индекс РТС (код индекса – RTSI);

Индекс RTS Standard (код индекса — RTSSTD).

Фундаментальный анализ фондового рынка осуществляется на трёх уровнях:

Макроуровень. В данном случае учитываются множество факторов экономического и политического состояния конкретного государства. Фундаментальный анализ часто начинается с исследования текущей макроэкономической ситуации, для которой характерны ряд составляющих:

процентная ставка конкретного государства. Если значение увеличивается, то это зачастую является главной причиной снижения стоимости акций, а ее снижение выступает катализатором их роста.

размер ВВП и ВНП. Когда эти значения увеличиваются, то вместе с ними увеличиваются и производственные объемы других компаний. Это оказывает прямое влияние на индикаторы активности.

текущее состояние рынка занятости. Если наблюдается положительный рост, то это является причиной повышения тренда и на рынке ценных бумаг.

активность экономики. На данный показатель довольно существенно оказывают влияние индексы деловой активности ISM в различных сферах деятельности. Если данные показатели растут, то это способствует улучшению положения на рынке ценных бумаг.

увеличение либо падение спроса потребителей. Это значение определяется с помощью таких индикаторов, как: Personal income, Retail sales, Consumer confidence.

политические факторы, влияющие на стоимость активов. Сюда можно отнести настроение населения, стабильность правительства и ряд других важных показателей.

В ходе рыночного анализа ценных бумаг нужно учесть такие данные как:

1. Влияние различных регуляторов.
2. Данные рейтинговых агентств и ведущих экспертов. Стоимость акций разных компаний напрямую зависит от смены значений их рейтинга рейтинговыми агентствами.
3. Выход важных бизнес-новостей о слиянии и поглощении компаний. В ходе данного процесса акции покупающей компании быстро снижаются в цене, а покупаемой – повышаются.
4. Изменение объема дивидендов компаний.
5. Buyback дополнительных ценных бумаг. В том случае, если компания совершает buyback своих акций, это трактуется фондовым рынком как весьма хороший знак.
6. Госзаказы. Та компания, которая получает госзаказ, существенно повышает стоимость своих акций. Это объясняется тем, что госзаказы обычно весьма большие и оплачиваются без каких-либо задержек.

Итак, Вы выбрали брокера, открыли счёт, внесли депозит и установили торговый терминал на свой компьютер. С этого момента перед Вами будут стоять два самых главных вопроса: когда нужно покупать и когда продавать акции. Вам не стоит искать ответы на эти вопросы у других участников фондового рынка, потому что ответить на этот вопрос Вам смогут только новички, которым кажется, что они знают чёткий ответ и в силах точно спрогнозировать курс. Опытные трейдеры же в данном случае будут молчать, потому что они знают, что на цену влияет множество разнообразных факторов, и что предугадать все ценовые движения абсолютно невозможно. В принципе, этого и не требуется.

Не обязательно совершать исключительно прибыльные сделки. Главная цель трейдера — это получение прибыли не за один-два дня, а общий итоговый положительный баланс, который формируется из месяца в месяц. Часть Ваших сделок может быть закрыта с минусовым доходом, часть принесёт Вам реальные деньги, поэтому нужно чтобы прибыльных сделок было больше, чем убыточных. На этом и основывается работа на фондовом рынке.

И напоследок, хотелось бы акцентировать Ваше внимание на том, что успешным бывает тот, кто умеет контролировать убытки. Новичок, как правило, купив акции, в случае неблагоприятного развития событий продолжает слепо верить, что цена изменит своё направление, а баланс счёта тем временем целенаправленно движется к нулю. Рекомендуем заранее продумать ценовой уровень, на котором позиция закроется в том случае, если цена пойдет против Вас.