Принцип работы и оценочная стоимость ценных бумаг формируется на основе их разновидности. Поэтому каждый потенциальный инвестор должен видеть отличие акции от облигации, чтобы четко разграничивать эти понятия для наиболее выгодного вложения капитала.
Что такое акции и как они работают
Акция – ценная бумага, дающая своему держателю право на получение некоторого дохода предприятия, имеющего статус акционерного общества (АО). Также в полномочия покупателя входит управление этим АО соизмеримо его доле.
Если описывать принцип работы этих ценных бумаг своими словами, то:
Компании требуется финансовая поддержка.
Она продает свои активы, как доли предприятия.
Частное или юридическое лицо выкупает часть активов или их полный пакет, становясь полноправным или одним из нескольких совладельцев компании.
АО работает на денежные средства, вложенные акционерами.
Каждое лицо, выкупившее долю АО, получает дивиденды (прибыль) в определенном соотношении количества приобретенных ценных бумаг.
Число участников АО не ограничено.
Что такое облигации и как они работают
Облигация – документ, представляющий собой долговую расписку, которая выпускается крупным учреждением (госорганами либо юридическим лицом). Ее стоимость состоит не только из номинала (указанной суммы долга), но и процентов за использование средств займа.
Принцип работы выглядит следующим образом:
Учреждение нуждается в финансировании.
Оно выпускает облигации на определенную сумму, с конкретным сроком действия, по истечении которого обязуется вернуть долг.
Бумаги выкупают инвесторы.
После наступления указанной даты учреждение возвращает денежные средства инвестору.
Получается, что покупатель выступает в роли кредитора, эмитент бумаги – заемщика, а сама ценная бумага – договора на выдачу ссуды.
Акции и облигации: в чем разница
Эти ценные бумаги отличаются друг от друга характером получения прибыли. Это и формирует условия, на которых приобретается и используется ценная бумага.
Главное отличие акции от облигации простыми словами
Говоря простым языком, основное отличие одного вида бумаг от другого состоит в том, что акция – вариант для тех, кто может себе позволить рискнуть вложенными средствами в расчете на рост прибыли, так как доход от их покупки не фиксированный, зависит только от прибыли организации. Облигация по сравнению с акцией – это хороший вид инвестирования для тех, кто предпочитает надежность.
Таблица. Акции и облигации: отличия и сходства
Для более ясного понимания разницы между этими видами бумаг, необходимо изучить наглядную таблицу:
Рынок акций и облигаций
Это понятие подразумевает площадку для заключения сделок в отношении ценных бумаг.
Рынок разделяют на:
первичный, когда продавцом выступает сам эмитент;
вторичный, когда участниками сделки являются все последующие перекупщики.
Что такое акции и облигации простым языком
Главная » Теория и практика » Акции и облигации: в чем разница и как торговать?
Акции и облигации: в чем разница и как торговать?
Акции и облигации — это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг —опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.
Понятие акции
Акция — это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера — тем большая часть предприятия находится у него в собственности.
Акции выпускаются таких видов:
обычная — такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
привилегированная — закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.
Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями . Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.
Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже — доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.
Понятие облигации
Облигация — это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги — купона. То есть облигация — это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.
Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке — ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке — множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.
Доходность облигации определяют две составляющие:
купон (процент) — периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
разница между ценой покупки и продажи;
Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.
Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит торговля облигациями . Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.
На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.
Различия между акциями и облигациями
Сначала об общих чертах акций и облигаций:
выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
служат для привлечения дополнительного капитала;
служат объектом спекуляций на фондовом рынке.
Различий же между ними гораздо больше:
риск — акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
доход — дивиденды значительно превышают доход от купонов;
права — облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права — на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
срок действия — у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
эмитенты — облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.
Что касается инвестиций в акции и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты — риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции — это больше удел профессионалов. Чтобы более глубже разобраться в различиях между акциями и облигациями, понять их суть и научиться с ними обращаться — подписывайте на блог Школы трейдинга Александра Пурнова. А чтобы научится торговать этими ценными бумагами на фондовых биржах — записывайтесь на курсы в Школу Трейдинга.