Торговля на бирже ММВБ для начинающих

Торговля на бирже ММВБ – пошаговая инструкция для начинающих

Некоторые из моих знакомых с успехом торгуют на бирже и живут на доход от приобретаемых акций. Мне это показалось весьма заманчивым, и захотелось самой попробовать поучаствовать в подобных операциях. Но, как оказалось, наличия компьютера и интернета маловато для приобретения права вести торги. Как же попасть на Московскую биржу, какие бумаги требуется предоставить и что подразумевает регистрация на данной торговой площадке? Делюсь приобретенным мной опытом.

Что такое Московская биржа

Московская межбанковская валютная биржа организована в 1992 г. В 2012 г она прошла процедуру присоединения к РТС и получила наименование ОАО «Московская биржа». Сейчас это лидирующая торговая площадка нашей страны, где взаимодействует больше всего клиентов и совершается больше всего операций. Кроме этого, она состоит в двадцатке мировых лидеров.

Как функционирует ММВБ

На Московской бирже ежедневно регистрируются тысячи транзакций по следующим направлениям:

• валюта;
• активы (торговля акциями, облигациями);
• паи инвестиционных фондов;
• фьючерсы;
• опционы;
• драгоценные металлы и пр.

Пользователями биржи являются:

• финансовые учреждения;
• управляющие компании;
• негосударственные пенсионные фонды;
• брокеры;
• инвесторы (юридические и физлица).

Для осуществления и фиксирования транзакций организованы дата-центры, оснащенные специализированной компьютерной техникой и ПО. Имеются торговые терминалы — посредством их подаются заявки на проведение той или иной транзакции. Существует и огромная база данных — в ней собраны все данные о клиентах и сделках.

Вся система сбора и учета информации отличается большой надежностью. Все операции подтверждаются электронной подписью участников сделки, а система безопасности гарантирует, что никакие данные не потеряются и не окажутся достоянием третьих лиц.

Как проходят торги на Московской бирже

ММВБ состоит из трех основных секций, работающих по индивидуальному графику;

Работая в фондовом секторе, можно вкладывать средства в российские и зарубежные активы. Здесь стороной сделки могут быть граждане РФ и иных государств. Сектор начинает функционировать в 10:00 и заканчивает в 18:40, подготовка к работе ведется с 09:45.

В валютном сегменте торговой площадки проводятся сделки с валютными парами. Все валюты торгуются по отношению к рублю. Существует два режима поставки: на сегодня (TOD) и на завтра (TOM).

Операции по принципу TOМ проводятся с 10:00 до 23:50, а по принципу TOD — с учетом вида валюты:

• доллары США — 10:00 — 17:15;
• швейцарские франки, фунты стерлингов, евро — 10:00 — 15:15;
• китайские юани и гонконгские доллары — 10:00 — 10:45.

На срочном рынке продаются и покупаются фьючерсные и опционные контракты на нефть, золото, сырье, индекс РТС и пр. Рынок открыт с 10:00 до 23:50. Подготовка к работе начинается в 9:45.

На веб-сайте ММВБ подробно размещены все материалы о графике и правилах ведения торгов.

Как торговать на Московской бирже физическому лицу

Стать участником биржевой торговли, в принципе, несложно. Однако одной регистрации на сайте ММВБ для этого недостаточно. Придется осуществить несколько подготовительных процедур.

Поиск брокера

Это самое первое, что необходимо сделать, поскольку участвовать в биржевых сделках можно только с помощью посредника — брокера. Это специализированная организация, имеющая соответствующую лицензию. Эта организация производит подключение инвестора к торговой площадке и сопровождает его биржевую деятельность. На веб-ресурсе ММВБ доступен перечень брокеров, уполномоченных вести на ней торги.

Для поиска брокера есть несколько рекомендаций:

1. Уточните, наделен ли посредник полномочиями осуществлять свою деятельность на Московской бирже.
2. Выясните, есть ли филиалы брокера там, где вы живете. Это немаловажно, если вы намерены лично посещать офис организации, например, для обучения на семинарах и тренингах.
3. Сравните имеющиеся тарифы на обслуживание и выберите самый оптимальный для себя. Некоторые посредники в целях расширения клиентской базы могут предлагать бесплатное обслуживание в течение некоторого периода времени. Обязательно оцените размеры и порядок удержания комиссий: обычно, чем больше операций проводится, тем меньше комиссионный сбор.

Создание демонстрационного счета

Это удобно, поскольку помогает освоить программные средства, используемые для участия в торгах, а также разобраться в самих принципах биржевой работы. Можно выделить такие программы, как «Tradematic Trader», «Quik», «TRANSAQ», «Netinvestor» и т.д.

ПО необходимо установить заблаговременно, чтобы познакомиться с интерфейсом, подстроить «под себя» имеющийся функционал, а также попробовать поторговать виртуально, не рискуя при этом своими деньгами. При любых трудностях в работе с программой клиент вправе задать вопрос в службу поддержки ее разработчика.

Для удобства трейдеров создано множество специальных сервисов, дающих возможность отслеживать статистику операций, составлять графики, диаграммы, анализировать данные. Наиболее распространен среди них сервис «Статистика трейдера» (www.marketstat.ru).

Открытие счета

Приняв решение относительно брокера, нужно заключить с ним договор на обслуживание двумя доступными методами:

• Обратившись в отделение организации-брокера. Отправляться в офис нужно с установленным комплектом документов. Их перечень можно узнать у брокера.
• Дистанционно через портал госуслуг.

Если счет хочет открыть лицо, которому не исполнилось еще 18 лет, к числу обязательных документов добавляется согласие со стороны органов опеки и попечительства.

После оформления соглашения открывается брокерский счет, создается аккаунт, предоставляются логин и пароль.

Чтобы подавать заявки через торговый терминал, понадобятся уникальные электронные ключи. Сгенерировать их поможет специальное ПО. Один из этих ключей (открытый) передается организации-посреднику, а другой (закрытый) находится у владельца аккаунта, и только он может применять его.

Внесение на счет денежных средств

Чтобы перейти к реальной торговле, следует внести на свой брокерский счет некоторую финансовую сумму через кассу банка либо посредством платежных сервисов, доступных онлайн.

Проводя различные транзакции, трейдер поступает на свой страх и риск. Финансы, вносимые на счет, не подлежат страхованию, и, допустив оплошность, их владелец несет убытки.

Ознакомьтесь с тематическим видео, доступным по ссылке:

Торговля
на московской
бирже

Как начать торговать на ММВБ

Каждый опытный инвестор когда-то был начинающим. Если вы тоже начинающий и ещё не знаете, как торговать на Московской валютной Бирже, как открыть счет на ММВБ и можно ли вообще торговать на ММВБ физическому лицу, это статья будет вам полезна. Разберёмся в главном понятии. Московская Биржа (ММВБ) — это официальная онлайн-площадка, на которой законно вращается капитал. Биржу можно воспринимать как большой рынок, где торгуют ценными бумагами, валютой и контрактами.

На бирже торгуют трейдеры – банки, компании и частные инвесторы. На определённых условиях и вы можете стать инвестором. В этой статье мы расскажем, как попасть на Московскую Биржу и как торговать на Московской Бирже физическому лицу. А также проясним, как и на каких рынках происходит трейдинг.

Биржевые особенности

Прежде чем рассказывать, как торговать на Московской Бирже, поясним особенности самой биржи. ММВБ работает по собственному расписанию: электронные торги стартуют и финишируют в определённые часы. В это время биржа наполняется заявками. Участники (продавцы и покупатели) сообщают друг другу, что хотят продать, что купить и по каким ценам. Подать заявку и заключить сделку — не одно и то же.
Если вы подали заявку и передумали её реализовывать до того момента, как её принял другой игрок, вы можете всё отменить. Если же её кто-то принял — отступать некуда. Поэтому все свои решения здесь нужно продумывать и осознавать. Проведение всех сделок безопасно: биржа контролирует операции, а государство контролирует биржу.

Основные Рынки

Пробовать навыки можно на нескольких рынках ММВБ: фондовом, валютном, срочном. Мы познакомим вас с площадками, которые особо востребованы у частных инвесторов.

Фондовый рынок

Это рынок ценных бумаг различных компаний. Он вам подходит, если по времени вы намерены инвестировать не меньше года. Существует несколько форм инвестиций.

Срочный рынок

Сделки на срочном рынке предполагают точный срок исполнения — от этого и вытекает название рынка. Продавец предлагает актив (ценные бумаги, валютные пары, индексы и пр.) и договаривается с покупателем о цене и сроке поставки (если поставка нужна). В качестве срока указана дата в будущем, а цена закрепляется текущим моментом: в этом и есть смысл контракта. Заключённый контракт купли-продажи называют фьючерсом. До момента исполнения фьючерса продавец и покупатель несут обязательства перед биржей. На срочном рынке ММВБ участники торгуют следующими контрактами:

• фьючерсы на индексы РТС, Московской Биржи;
• фьючерсы на акции различных компаний, валютные пары, процентные ставки;
• фьючерсы на нефть и сахар;
• фьючерсы на драгметаллы.

Рынок характеризуется небольшими комиссиями, высокой ликвидностью и низким гарантийным обеспечением. Чтобы обезопасить себя от риска, выбирайте ликвидные активы.

Валютный рынок

На бирже ММВБ вращаются валюты восьми стран. Их котировки колеблются ежесекундно: кто-то может на этом заработать, а кто-то потерять. Понять суть валютных операций легко: продать дороже, чем купили. Но вот как торговать на Московской Бирже без потерь — вопрос посложнее. Вам пригодится внимательность, осторожность и интуиция. Чтобы из раза в раз делать верный выбор, придётся интересоваться аналитическими обзорами, читать мнения финансовых экспертов. Если будете уделять этому по полчаса времени ежедневно, то через пару месяцев начнёте разбираться в причинах роста и падения валют. И сможете прогнозировать часть валютных скачков. Помните — абсолютных и всегда верных прогнозов не бывает, но от этого играть интереснее. Информацию о том, как торговать валютой на ММВБ физическому лицу (и не только валютой) мы расскажем далее.

Торговля на бирже для физических лиц

Трейдингом может заниматься любой совершеннолетний гражданин с паспортом РФ и доступом в интернет. Ещё понадобятся деньги, знания, спокойствие и официальный посредник.

Московская биржа: как начать торговать физическому лицу акциями на ММВБ

ММВБ является крупной биржей на территории России, с помощью которой осуществляется торговля и другие сделки с ценными бумагами, валютой, золотом, облигациями, фьючерсами и т.д. Выполнять операции на бирже могут управляющие структуры, брокеры, пенсионные фонды с негосударственным управлением, финансовые предприятия, а также инвесторы (физические и юридические лица).

Что такое московская биржа?

Межбанковская валютная биржа функционирует в Москве с 1992 г. , после объединения с РТС предприятие получило новое наименование — ММВБ .

Площадка считается лидирующей на территории РФ по количеству финансовых операций и количеству клиентов. Финансовая структура включена в рейтинг бирж мира (входит в топ 20).

Как функционирует ММВБ?

На бирже совершаются операции с использованием финансовых инструментов:

• акции (на площадке предлагаются акции более 700 лидирующих российских предприятий);
• облигации российские с номинированием в руб.;
• валютные сбережения ;
• опционы ;
• драгметаллы ;
• фьючерсы ;
• еврооблигации ;
• ETF ;
• паи инвесторских фондов и т.д.

Перед тем как начать торговать на московской бирже, требуется учитывать, что совершать сделки могут:

• финансовые предприятия ;
• брокеры ;
• управляющие предприятия;
• пенсионные фонды с негосударственной структурой управления;
• частные инвесторы ;
• юридические предприятия, выступающие в качестве инвесторов .

Для проведения транзакций на бирже есть дата-центры с необходимой техникой и программным обеспечением . Установлены специальные терминалы для подачи заявок на выполнение транзакций. В базе данных организации зафиксированы сведения о проведенных операциях, сохранены списки клиентов.

Сделки заверяются с помощью электронной визы участников . В организации предусмотрена система поддержания безопасности данных и финансовых операций.

Как проходят торги на московской бирже?

Биржа состоит из 3 главных секций, которые функционируют по специальным графикам:

В фондовом секторе можно выполнять вклады в активы России и зарубежных структур. В сделках могут принимать участие российские и иностранные представители. Время работы сектора — 10:00-18:40 часов, готовить к работе сектор начинают с 09:45.

В срочном секторе выполняется продажа и покупка опционов и фьючерсов, заключаются контракты на продукты нефтепроизводства, золото и другие драгметаллы, индекс РТС и т.д. Время работы сектора — 10:00 — 23:50.

В секторе валютном проводятся операции с валютными парами. Разные валюты используются в соотношении с рублем.

Применяются 2 режима поставки:

Торговля по TOМ выполняются в период 10:00-23:50 часов.
Финансовые операции по системе TOD проводятся в разные временные промежутки в зависимости от валюты:

• $ США — 10:00-17:15 часов;
• €, фунты стерлингов, франки (швейцарские) — 10:00-15:15 часов;
• $ Гонконг, и юани (Китай) — 10:00-10:45 часов.

Как торговать на московской бирже физическому лицу?

Физлица для финансовых операций могут использовать услуги московской биржи, как начать торговать указывается в инструкциях по работе с финансовой структурой. Рекомендуется ознакомится с азами торговли на биржах, техниками выполнения анализа рынка и основными понятиями биржевой торговли.

Физлицу необходимо пройти регистрацию у брокера, который будет выполнять функции посредника, передавать ставки, заявки на площадку для торгов и контролировать их безопасное исполнение.

Для выполнения операций без брокера физлицу потребуется получить лицензию и зарегистрировать юридическое лицо с обеспеченным капиталом не меньше 10 млн руб.

Стандартный перечень работ для начинающих поэтапно:

• определение брокера ;
• создание и открытие демонстрационного счета;
• размещение сбережений на счете ;
• составление плана финансовых операций и согласование с брокером.

Заявки на приобретения финансового продукта отправляют следующими способами:

• онлайн;
• по телефону голосовым сообщением.

Рекомендации новичкам для работы на бирже:

1. Не следует ожидать быстрого дохода при выполнении операций на рынке.
2. Начинать трейдинг и внесение инвестиционных вкладов рекомендуют с небольших сумм . Это позволит получить опыт, предотвратить большие финансовые потери и не иметь нуль на счете либо минусовой счет.
3. При совершении сделок требуется контролировать комиссионные отчисления и налоговые выплаты.
4. Для безопасности сделок требуется диверсифицировать вклады , размещая инвестиции в несколько активов.

Поиск брокера

Перед тем как заработать на фондовом рынке, требуется найти посредника — брокера . Брокерская контора является специализированной организацией, имеющей полномочия для совершения операций, опыт и соответствующее лицензирование. Брокер подключает инвестора к торговой площадке и будет контролировать этапы исполнения задач.

При определении брокера учитываются следующие советы:

1. Брокер должен быть аттестован на бирже .
2. Условия , предлагаемые организацией, должны подходить для торговой системы заказчика.
3. Опытные брокеры предлагают клиентам несколько тарифных планов . Часто торгуются с помощью популярных тарифов с установленной комиссией, с фиксированной оплатой и т.д.
4. Брокер должен быть проверенным , добросовестно исполняющим обязанности, с проверенной репутацией.
5. Необходимо уточнить наличие региональных филиалов в населенном пункте проживания заказчика.

После подписания договора заказчику будет предоставлено программное обеспечение для того, чтобы новичок мог начать с нуля торговлю на бирже. Основное оборудование на российском рынке — терминалы марок Meta Trader 5 и QUIK. При регистрации на портале Госуслуги и сайте биржи можно оформить соглашение с брокерской организацией удаленно.

Создание демонстрационного счета

При решении вопроса, что надо выполнять для торговли, рекомендуется учитывать необходимость освоения принципов работы на бирже и специализированного программного обеспечения.

Востребованы следующие программы:

Программное обеспечение устанавливается заранее для знакомства с работой интерфейса, настройки функционала, создания демонстрационного счета, выполнения пробных торгов и т.д. При возникновении вопросов можно обратиться в службу поддержки изготовителя .

Сервисы позволяют проверять статистику финансовых операций , создавать диаграммы, визуализации и графики, аналитические обзоры и т.д. Терминал можно установить на компьютерное оборудование, планшет либо мобильный телефон. На компьютер специалисты рекомендуют загрузить систему QUIK.

Открытие счета

После подписания соглашения с брокером открывается счет для проведения финансовых операций , создается аккаунт, определяются пароль и логин для системы. Для подачи заявок посредством торгового терминала потребуются электронные ключи, которые генерируются с помощью специального ПО. Один ключ передают компании-посреднику, другой (закрытый) ключ содержится у собственника аккаунта.

Внесение на счет денежных средств

Следующим этапом является внесение денежных средств на счет с помощью кассы банка либо через платежный терминал онлайн, после чего могут выполняться транзакции.

Заключение

Получение дохода от сделок на московской бирже доступно любым физическим лицам с помощью брокерской организации. Для подписания соглашения с брокером потребуется подготовить пакет бумаг . Однако отсутствие страховки делает финансовые операции рискованными.

Рекомендуется совершать сделки после знакомства с нюансами работы демо-счета, знакомства с основными стратегиями, расчета особенностей времени сделки (утреннее, вечернее и т.д.). При грамотной работе можно получать прибыль.

Полезная информация

Предлагаем вашем вниманию полезные статьи о способах инвестирования и трейдинге, записи обучающих вебинаров и словарь терминов.

Как сохранить и приумножить свой капитал? Как уберечь деньги от инфляции? Куда вложить деньги? Как начать торговать на бирже? Можно ли передать акции по наследству? Ответы на финансовые, правовые, экономические и многие другие вопросы подготовили специалисты КИТ Финанс Брокер.

Торгуем валютой на Московской бирже

Рынок наличной валюты, который ранее был доступен только банкам, сейчас открыт для всех желающих – юридических лиц и частных трейдеров.

На этой площадке можно совершать обмен одной валюты на другую с последующим выводом рублей, долларов, евро и китайских юаней на свой банковский счет, можно защищать свои накопления от неблагоприятного изменения валютного курса, переводя капитал из одной валюты в другую в зависимости от ситуации на валютном рынке, а можно просто открывать направленные позиции, зарабатывая на колебаниях курсов. Рассмотрим все эти возможности по порядку.

Обмен одной валюты на другую с последующим выводом денег на расчетный счет в банке

Для компаний и частных лиц – это самый выгодный способ проведения операций валютного обмена по ценам временами даже более выгодным, чем курс Центрального банка. Единственное – это происходит не так быстро, как в кассе банка, так как поставка валюты осуществляется на следующий рабочий день, на инвестиционный счет клиента, и только после этого ее можно будет вывести на банковский счет. Сама же процедура предельно проста, вы покупаете нужное количество валюты (сумма должна быть кратна 1000) в торговом терминале QUIK, где вы видите текущее распределение спроса и предложения в торговом стакане, как показано на рисунке. Красным выделены продавцы, зеленым – покупатели. Купить мы можем по самой нижней красной цене у первого продавца – 32,0445 рублей за доллар (Стоимость 1-го лота – 32044,5 руб.). Продать мы можем первому покупателю, по верхней зеленой цене – 32,0430 руб. Если мы соглашаемся на те цены, которые есть в стакане, то выставляем так называемую «рыночную» заявку, и сделка совершается по лучшей доступной цене. Мы также можем выставить заявку с желаемой нами ценой – «лимитированную», но в этом случае гарантии исполнения заявки не будет.

Скажем, мы хотим купить по 32 рубля ровно. Мы пишем в заявке желаемую цену, и наша заявка попадает в стакан, где у нее будет шанс быть выполненной, только если рыночная цена дойдет до желаемого нами уровня.

Инструмент, по которому мы выставляли заявку – USDRUB_TOM, то есть пара доллар/российский рубль со сроком поставки на завтра. Если вы открываете длинную позицию (покупаете) доллары за рубли и ваша покупка полностью обеспечена рублями на счету, то позиция автоматически перейдет на поставку на следующее утро, и вместо рублей у вас на следующий день на счету будут доллары. Если вы хотите наоборот обменять доллары на рубли, то надо произвести продажу нужного количества долларов, и на следующий день они станут рублями. На вашем инвестиционном счету могут одновременно находиться рубли, доллары и евро.

Если вы желаете вывести какое-то количество валюты или рублей на банковский счет – все что вам нужно, это подать соответствующее распоряжение вашему брокеру.

Хранение своих сбережений в наиболее выгодной валюте

Валютные курсы меняются друг относительно друга, есть тенденции, зависящие от происходящего в экономике различных стран, есть сезонные закономерности. В различные периоды выгоднее хранить свои сбережения то в долларах, то в евро, бывает и в рублях, как это было в 2012 году. Если каждый раз бежать в банк и производить обмен – это лишняя суета и потери на спрэде, который в обменных пунктах довольно большой.

На рисунке вы видите динамику изменения цены доллара относительно рубля. В 2012 году хорошо видна тенденция укрепления рубля относительно доллара, в 2013 году – обратная тенденция. Изменение тенденции можно отслеживать по графику, научившись использовать методы технического анализа для определения мест разворота тенденции, и в зависимости от происходящего перекладываться из одной валюты в другую. В анализ можно включить также изменение курса евро и китайского юаня. Можно диверсифицироваться, половину своих сбережений переведя в одну валюту, половину – в другую.

Направленная торговля валютой

Здесь все просто. Покупаем то, что дорожает, продаем то, что дешевеет. То же самое можно делать с помощью фьючерсов на площадке Срочного рынка Московской биржи или на рынке FOREX, если не пугают риски, к тому же со значительно меньшей комиссией. Но у каждого варианта есть свои «плюсы» и «минусы». На валютной секции Московской биржи можно также торговать «с плечом», как и на рынке FOREX, но совершенно на другом уровне юридической защищенности и прозрачности цен. А если сравнивать биржевой валютный рынок с торговлей срочными инструментами, то преимущество спот-рынка в том, что позиция может удерживаться сколь угодно долго без необходимости перекладываться в следующий контракт при приближении даты экспирации. Выбор площадки зависит от целей и стиля торговли.

Условия предоставления доступа от компании КИТ Финанс Брокер

Доступные инструменты для торговли – доллар/рубль, евро/рубль и китайский юань/рубль с поставкой на следующий день после совершения сделки купли-продажи.
Комиссия за совершение сделки – от 0,015% от оборота.
Комиссия за поставку – отсутствует.
Комиссия за вывод денег с инвестиционного счета на банковский счет – отсутствует (в случае вывода в банк КИТ Финанс, только доллары, евро и рубли). При выводе китайских юаней комиссия будет зависеть от тарифов банка, где открыт счет в юанях.

Если вас заинтересовала представленная информация, появились вопросы, или вы хотите подробнее узнать об условиях предоставления доступа к валютным торгам, предлагаемым компанией КИТ Финанс Брокер, присоединяйтесь к нашему вебинару «Валютный рынок Московской Биржи» 9 декабря 2013 года.

Как работает Московская биржа

Разбираемся в фондовом рынке

Скажу честно: вы можете спокойно торговать на бирже и без понимания того, как проходят эти торги. Московская биржа делает много работы для того, чтобы вы не переживали обо всех этих деталях.

Но если вы знаете, как все устроено внутри, у вас будет преимущество.

Что за биржа

Московская биржа — организатор торгов ценными бумагами российских компаний. Биржа сводит покупателей и продавцов, обеспечивает безопасность сделок, а за это берет комиссию.

Если проводить аналогию, то Московскую биржу можно сравнить с продуктовым магазином. Если вы хотите купить овощи, вы не ищете фермеров, не ездите к ним на поля и не проверяете качество удобрений. Вы просто идете в магазин и покупаете то, что вам приглянулось. В одном и том же магазине вы можете купить овощи, мясо, молоко и еще что пожелаете.

Поставщикам в свою очередь не нужно беспокоиться о том, чтобы найти клиентов, не нужно открывать магазин при ферме, не нужно беспокоиться о часах работы. Нужно только вырастить овощи и договориться о поставках с магазином.

Поставщик и покупатель общаются только с магазином, а не друг с другом. И все свои вопросы закрывают тоже только с магазином.

Как устроен фондовый рынок

На Московской бирже торговля идет в разных секциях, как в отделах магазина. Основные секции — фондовый, срочный, валютный и товарный рынок. В каждой секции свои правила торгов.

Акциями и облигациями торгуют на фондовом рынке. На эту тему мы написали уже множество статей. Теперь настал момент получше разобраться, какие проходят торги на фондовом рынке и какие у них правила. Мы будем говорить только о торговле акциями, потому что этим инструментом частные инвесторы пользуются чаще всего.

На фондовом рынке работают несколько правил:

1. Order-driven market.
2. Центральный контрагент.
3. Частичное обеспечение.
4. Отложенное исполнение.

Сейчас расскажу, что это значит.

Order-driven market

Фондовый рынок — это рынок конкурирующих между собой заявок. Анонимные покупатели и продавцы предлагают купить и продать ценные бумаги по определенным ценам — это называется заявкой. Вы видите, какие висят заявки, но не видите, кто их разместил. Если две встречные заявки пересекаются по условиям, они автоматически выполняются — то есть заключается сделка.

Сделка происходит по рыночной цене — той, которая в данный момент устроила и продавца, и покупателя. Это напоминает торговлю на обычном рынке: когда вы подходите к прилавку с овощами и видите ценник на помидоры, это еще не рыночная цена. Это цена продавца, не более. Рыночной будет та цена, по которой вы эти помидоры фактически купите.

Вы можете взять помидоры по предложенной цене, можете сторговаться, а можете и вовсе не договориться. В первых двух случаях, когда вы договорились, ваши «заявки» на покупку и продажу пересекутся и рыночная цена будет установлена. В третьем случае цена на прилавке так и останется ценой продавца, а рыночная цена останется неопределенной.

Рыночная цена на Московской бирже

Важно уточнить, что у понятия рыночной цены на Московской бирже есть несколько определений. В нашем примере мы говорим о рыночной цене акции и подразумеваем «стоимость ценной бумаги, установленная котировкой на фондовой бирже, которая определяется соотношением спроса и предложения». Это цена в моменте.

Но есть еще другая рыночная цена, которую Московская биржа определяет по итогам торгового дня для каждой бумаги. Этот расчет рыночной цены опирается не просто на конкретную сделку, а на целый ряд факторов, например на такие:

1. Количество сделок за день.
2. Объем сделок (на какую сумму заключено сделок).
3. Средняя цена сделки и т. д.

На основе этой информации с помощью определенного алгоритма биржа считает «официальную» рыночную цену инструмента, на которую потом и ориентируются все участники рынка.

Есть и важное отличие: на рынке каждый следующий покупатель не знает, по какой цене продали помидоры перед ним. Поэтому в каждой сделке рыночную цену может сильно колбасить: одному покупателю продавец даст скидку, другому не даст. А биржа постоянно смотрит, по какой цене фактически идет торговля, и сообщает это всем участникам: «Вот кабачки Цукерберга сегодня по триста уходят».

Рыночную цену формируют спрос и предложение, которые отображены в виде заявок. Место, где висят заявки, традиционно называют «стаканом».

Это «стакан». Зеленым выделено то, что хотят купить, красным — что хотят продать. Биржа пытается их состыковать

Центральный контрагент (ЦК)

Это посредник между покупателем и продавцом. Он не только организует сделку, но и обеспечивает ее безопасность для каждого из участников.

Основная функция центрального контрагента — брать на себя риски по сделкам. Для каждого покупателя он выступает продавцом, для каждого продавца — покупателем. Вместо того чтобы напрямую заключать договор с фермером Цукербергом на покупку его кабачков, вы проводите сделку через ЦК :

1. Фермер Цукерберг продает кабачки ЦК .
2. Вы покупаете кабачки у ЦК .

Возьмем другой пример. Вы самостоятельно продаете машину, уже нашли покупателя и совершаете сделку. Это потребует от вас определенных усилий и времени: составить договор, оформить бумажки в ГИБДД . Еще и вы, и покупатель несете риски: например, вы несете риск, что деньги фальшивые, а покупатель — что машина в угоне. Если что-то случится, вы с покупателем будете разбираться напрямую.

Но на бирже ежедневно проводятся миллионы сделок. И пусть для нас это выглядит как щелчок по кнопке, за этим щелчком — свой большой процесс. Деньги должны поступить от покупателя к продавцу, а акции — от продавца к покупателю. И здесь тоже могут возникнуть риски, что не окажется денег или акций.

Страховкой от этих рисков как раз выступает центральный контрагент. Формально вы заключаете договор с ним и дальше можете не волноваться о рисках. Если возникнут какие-то проблемы, с ними будет разбираться центральный контрагент. Вы об этом даже не будете знать, а ваша сделка останется без изменений.

На Московской бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный клиринговый центр, который на 100% принадлежит ПАО «Московская биржа».

Частичное обеспечение

На фондовом рынке вам доступно частичное обеспечение — оно же кредитное плечо. Что это и зачем нужно, мы писали в отдельной статье.

Кратко так: биржа может дать вам в кредит немного денег, чтобы вы купили нужное количество акций. Взамен биржа берет свой процент и имеет право забрать купленные вами акции, если они начинают представлять угрозу для кредитных денег. Общее правило: чем больше кредитное плечо, тем быстрее можно заработать и тем быстрее — потерять деньги.

Отложенное исполнение

На фондовом рынке акции торгуются в режиме T+2. Это означает, что расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки.

В режиме T+2 (где T — это момент сделки), если вы сегодня покупаете акции, фактически они поступят к вам через 2 дня — тогда же покупателю фактически перечислят ваши деньги. На момент покупки (T0) этих денег у вас может и не быть, достаточно иметь нужное обеспечение (часть денег либо акции, которые брокер может также использовать как обеспечение).

В общем случае отложенное исполнение открывает возможности для маневра: можно покупать бумаги, не имея на счете всей суммы.

Как идут торги на Московской бирже

Мы разобрались с основными правилами торгов на фондовом рынке. Теперь непосредственно о том, как идут сами торги.

Торговая сессия. Торговая сессия — это период, когда открыты торги и все участники могут совершать сделки. На Московской бирже торговая сессия фондового рынка длится с 10:00:00 до 18:39:59 по московскому времени. В это время происходят все сделки на фондовом рынке.

Аукцион открытия. Перед началом торгов проходит так называемый аукцион открытия. Он длится 10 минут перед началом основных торгов. На нем определяют стартовую цену акций на основе баланса спроса и предложения. Аукцион открытия нужен, чтобы не допустить манипуляций с ценой в самом начале торгов.

Если бы Московская биржа просто брала и в 10 утра запускала основные торги, первые участники с первыми заявками могли бы получить некоторые преимущества, потому что именно их заявки сразу бы определяли спрос и предложение. Вместо этого на аукционе открытия на основе поступающих заявок рассчитывается суммарный спрос и суммарное предложение — далее на основе определенных алгоритмов рассчитывается стартовая рыночная цена.

Завершается аукцион открытия в случайное время между 09:59:31 и 09:59:59 — это нужно, чтобы усложнить манипуляции ценой.

Аукцион закрытия. Аналогично с аукционом открытия задача аукциона закрытия в том, чтобы определить справедливую цену закрытия. На эту цену потом ориентируются фонды, рассчитывая по ней стоимость своих активов. Также эта цена будет признана официальной ценой закрытия.

Аукцион закрытия также защищает инвесторов от возможных манипуляций, когда самая последняя заявка может неожиданно резко изменить цену.

Вы можете создавать свои заявки и во время аукциона открытия, и во время аукциона закрытия. Если ваша заявка пересечет рыночную цену, которую определит алгоритм биржи, она будет исполнена.

Торговые заявки

Еще один важный момент — это торговая заявка, то есть ваше поручение брокеру о покупке или продаже тех или иных акций. Такую заявку можно подать разными способами. Основные — рыночная и лимитная заявка.

Рыночная заявка. Суть рыночной заявки в том, что вы не указываете сами цену, по которой хотите купить или продать. Вы соглашаетесь покупать и продавать по рыночной цене — то есть по той, которая доступна сейчас.

Рыночная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по рыночной цене

Лимитная заявка. В лимитной заявке вы сами назначаете ту цену, за которую хотите купить или продать. Если ваша цена станет рыночной (то есть по ней пройдет пересечение спроса и предложения), ваша заявка исполнится. Если нет — она останется висеть до конца торгового дня, если вы сами ее не удалите раньше.

Лимитная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по своей цене. Если она окажется вне рынка, то есть никто не захочет нам продавать по этой цене, заявку не исполнят

Никакие заявки не переносятся на следующий день. Все аннулируются в конце торгового дня. При этом рыночная заявка всегда имеет приоритет перед лимитной. Это полезно знать тем, кто хочет торговать быстро.

Если на рынке начались резкие скачки, а вы хотите быстро купить или продать бумаги, лимитная заявка может сыграть злую шутку: рыночная цена уйдет в другую сторону, заявка не будет выполнена, а вы упустите выгоду.

Дискретный аукцион и остановка торгов

Еще один интересный момент. Дни на Московской бирже бывают разные: бывает, что цена топчется на месте, а бывает, что рынок охватывает паника. Для вторых случаев на фондовом рынке есть особый механизм охлаждения пыла.

Если в течение 10 минут цена актива меняется на 20%, биржа включает режим дискретного аукциона и приостанавливает торги на полчаса. Во время дискретного аукциона собираются заявки на покупку и продажу — это могут быть только лимитированные заявки. В результате заново формируется спрос, предложение и рыночная цена.

В течение дня по одной акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.

Если в течение 10 минут индекс Московской биржи растет или падает на 15%, все торги акциями приостанавливаются на полчаса. В течение дня таких приостановок может быть только две. Если резкое изменение цены происходит в третий раз, торги на Московской бирже останавливаются до конца дня.

Словарик инвестора

Выучите эти умные фразы, чтобы завоевать друзей и оказывать влияние на людей.

Order-driven market — рынок, на котором сделки между продавцом и покупателем совершаются автоматически, когда их цены пересекаются при условии, что они лучшие: самая низкая цена продажи и самая высокая цена покупки среди имеющихся. Допустим, я готов купить акцию за 150. На бирже кто-то продает ее за 150, а кто-то за 100. Моя заявка пересечется с самой низкой ценой продажи, и я куплю акцию за 100.

Центральный контрагент — компания-посредник на бирже. Она покупает акции у продавца, продает покупателю и берет на себя риски.

Частичное обеспечение — биржа может дать вам кредит или разрешить совершить сделку, даже если на вашем счете нет всей суммы.

Отложенное исполнение — заказываете акции сегодня, а платите за них через два дня, тогда же и получаете.

Торговая сессия — время, когда биржа открыта и на ней можно торговать.

Аукционы открытия и закрытия — мероприятия в начале и конце каждой торговой сессии. На аукционе биржа собирает все заявки на покупку и продажу и определяет, какую цену выставить в начале и конце торгов.

Стакан заявок — условное место, куда попадают лучшие заявки на покупку акций (наиболее высокие цены) и продажу (наиболее низкие цены). Когда заявки пересекаются, биржа их исполняет и фиксирует цену как рыночную.

Рыночная цена акции (в моменте) — цена, по которой была заключена последняя сделка. Не путать с «официальной» рыночной ценой, которую определяет Московская биржа по итогам торгового дня.

Рыночная заявка — когда вы соглашаетесь купить или продать сколько-то акций по текущей рыночной цене.

Лимитная заявка — когда вы сами говорите, по какой цене покупать или продавать акции, и ждете, когда рыночная цена пересечется с вашей.

Дискретный аукцион — когда все психуют, биржа тормозит торги и заново определяет рыночную цену на акции. Если все равно все психуют, биржа закрывает торги по этой акции. Если психуют все кругом и без остановки, то биржа сворачивает торги до следующего утра.